SD5 - Giữ đà tăng trưởng
|
| Nguồn báo cáo: |
Công ty Chứng khoán ngân hàng Sài Gòn Thương Tín - SBSC |
| Doanh nghiệp: |
Công ty Cổ phần Sông Đà 5 - Mã CK: SD5(7.8  -1.3 %) |
| Chi tiết: |
Dạng tệp:  Ngày phát hành: 30/04/2010 |
- Hiện tại, SD5 đã hoành thành phần lớn các hạng mục tại thủy điện Sơn La và đang chuyển thiết bị nhằm thi công tại thủy điện Sơn La và Sông Bung 4, Sơn Trung-Bá Thước dự kiến sẽ thực hiện các dự án này trong vòng 3-5 năm và doanh thu từ các dự án này sẽ đem lại cho SD5 khoảng 1,100-1,200 tỷ hàng năm, tương đương với lợi nhuận hàng năm khoảng 62-67 tỷ VND/ năm và con số này có thể còn cao hơn khi dây chuyền trộn bê tông đầm lăn được khấu hao hết, giúp SD5 cắt giảm được đáng kể chi phí khấu hao, vốn chiếm khoảng 15% trong tổng chi phí giá vốn hàng bán của SD5.
- Theo ghi nhận từ ĐHCĐ thường niên 2009, SD5 đặt kế hoạch doanh thu năm 2010 ở mức 1,086 tỷ VND và 71 tỷ VND. SBSC cho rằng đây là định mức kế hoạch hợp lý căn cứ trên tình hình hoạt động trong các năm của SD5. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng LNST của SD5 có thể sẽ đạt khoảng 80 tỷ VND – 100 tỷ VND do dây chuyền của công ty đã khấu hao hết.
- SBSC cho rằng mức giá 80.200 đ/cp là hấp dẫn, nhà đầu tư nên xem xét mua vào đối với cổ phiếu SD5.
|
|
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|