Nguy cơ mắc kẹt với khoản đầu tư nghìn tỷ đồng trái phiếu của một công ty chứng khoán

Theo báo cáo bán niên năm 2023, Công ty cổ phần Chứng khoán Everest (Chứng khoán Everest; mã chứng khoán: EVS) đang nắm giữ hơn 1.229 tỷ đồng (theo giá thị trường) trái phiếu của các doanh nghiệp chưa niêm yết.

Trong đó, có 87,6 tỷ đồng trái phiếu của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Vina2; 156,3 tỷ đồng trái phiếu của Công ty cổ phần Tập đoàn Đèo Cả; 115,23 tỷ đồng trái phiếu của Công ty cổ phần Đầu tư Địa ốc Mai Viên và hơn 870 tỷ đồng trái phiếu của Công ty TNHH Đầu tư Cam Lâm.

Trong bối cảnh tình hình kinh tế khó khăn, tình hình kinh doanh của các tổ chức phát hành trái phiếu kém lạc quan, đồng thời xin giãn kỳ hạn, giảm lãi suất các lô trái phiếu mà Chứng khoán Everest đang nắm giữ,… Có thể thấy doanh nghiệp này đang có nguy cơ mắc kẹt với khoản đầu tư của mình.

Hơn 870 tỷ đồng trái phiếu Đầu tư Cam Lâm

Công ty TNHH Đầu tư Cam Lâm (công ty con của Công ty CP Đầu tư Tài sản Koji; mã chứng khoán: KPF) vừa công bố thông tin đã được trái chủ đồng ý giảm lãi suất cho 2 lô trái phiếu CLACH2124001 và CLACH2125002 (với tổng khoản nợ hơn 900 tỷ đồng).

Theo đó, các trái chủ của 2 lô trái phiếu CLACH2124001 và CLACH2125002 đã đồng ý giảm lãi suất cố định từ 15%/năm xuống còn lần lượt 12%/năm và 11%/năm đối với 2 lô trái phiếu kể trên từ ngày 28/12/2023 cho đến ngày đáo hạn (lần lượt đáo hạn vào ngày 14/4/2024 và 16/8/2025).

Tính đến cuối tháng 6/2023, Chứng khoán Everest đang nắm giữ hơn 870 tỷ đồng trái phiếu (theo giá thị trường) của Công ty TNHH Đầu tư Cam Lâm.

Ở một diễn biến khác, dù Công ty TNHH Đầu tư Cam Lâm đang có vốn điều lệ 150 tỷ đồng, nhưng doanh nghiệp kinh doanh bất động sản này đang lưu hành 3 lô trái phiếu CLACH2124001, CLACH2125002 và CLACH2124003, với tổng giá trị hơn 1.140 tỷ đồng.

Đáng chú ý, vào tháng 8/2023, TAND huyện Cam Lâm, Khánh Hòa đã quyết định mở thủ tục phá sản đối với Công ty TNHH Đầu tư Cam Lâm theo yêu cầu mở thủ tục phả sản của Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Thiên Minh Long, địa chỉ số 57/15, đường số 7, P.Hiệp Bình Phước, TP.Thủ Đức (TP.HCM).

Khoản đầu tư trái phiếu của Địa ốc Mai Viên

Đến cuối tháng 6/2023, Chứng khoán Everest đang nắm giữ hơn 115 tỷ đồng trái phiếu (theo giá thị trường) của Công ty cổ phần Đầu tư Địa ốc Mai Viên.

Lô trái phiếu MVJCH2124001 được phát hành ngày 26/10/2024, ngày đáo hạn là ngày 26/10/2024, với giá trị 600 tỷ đồng, lãi suất 11,5%/năm.

Về tình hình kinh doanh, 6 tháng đầu năm 2023, Công ty cổ phần Đầu tư Địa ốc Mai Viên báo lãi gần 39 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là hơn 336 tỷ đồng, nhưng nợ phải trả của doanh nghiệp lại ở mức hơn 1.583 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ trái phiếu là 600 tỷ đồng.

Khoản đầu tư gần 90 tỷ đồng vào trái phiếu Xây dựng Vina2

Đến cuối tháng 6/2023, Chứng khoán Everest đang nắm giữ 87,6 tỷ đồng trái phiếu của Công ty cổ phần Đầu từ và Xây dựng Vina2 (Xây dựng Vina2).

Lô trái phiếu VC2H2122001 được Xây dựng Vina2 phát hành vào ngày 27/10/2021, giá trị phát hành 150 tỷ đồng, kỳ hạn 24 tháng (ngày đáo hạn là ngày 27/10/2023). Lãi suất cho năm đầu tiên là 11,5%/năm, lãi suất áp dụng cho năm thứ 2 là 17,25%/năm.

Tuy nhiên, do tình hình kinh tế khó khăn, vừa qua Xây dựng Vina2 đã tổ chức hội nghị người sở hữu trái phiếu điều chỉnh kỳ hạn thêm 12 tháng (ngày đáo hạn mới sẽ là ngày 27/10/2024) và lãi suất áp dụng cho năm thứ ba là 13%/năm. Nội dung điều chỉnh trên đã được các trái chủ đồng ý.

Về tình hình kinh doanh, 6 tháng đầu năm 2023, Xây dựng Vina2 ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt gần 8 tỷ đồng, giảm hơn một nửa so với cùng kỳ. Tuy vậy, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tăng nhẹ so với cùng kỳ lên mức hơn 684 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 2,75 lần, tương ứng hơn 1.881 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ trái phiếu là gần 230 tỷ đồng. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) chỉ đạt 1,16%, con số này ở cùng kỳ năm 2022 là 2,63%.

Trên thị trường chứng khoán, kết phiên giao dịch ngày 10/1, giá cổ phiếu EVS ở mức 8.500 đồng/cổ phiếu, giảm 1,16% so với phiên giao dịch trước đó, với khối lượng cổ phiếu giao dịch khớp lệnh hơn 218 nghìn đơn vị.