Phân tích kỹ thuật chứng khoán: Thị trường có thể sẽ đạt đỉnh ngắn hạn tại mốc 690-692 điểm

Đây là chuỗi 8 phiên tăng điểm liên tiếp của VN-Index sau khi hai quỹ ETF tái cơ cấu danh mục, mặc dù tốc độ tăng đang chậm dần, song cũng giúp chỉ số đạt mốc cao nhất kể từ tháng 2/2008.

Tính từ mức đóng cửa phiên ETF hoàn tất tái cơ cấu (16/9), VN-Index đã tăng +35,41 điểm, tương đương tăng +5,4% và HNX-Index cũng tăng +1,96 điểm, tương đương +2,4%.

Thanh khoản thị trường đạt hơn 3.300 tỷ đồng, tăng nhẹ chủ yếu nhờ khối ngoại gia tăng hoạt động đáng kể so với phiên hôm qua nhưng dàn trải đều và không có cổ phiếu nào được mua bán ròng đáng chú ý. Khối ngoại bán ròng -36,5 tỷ đồng trên HOSE nhưng mua ròng +7,3 tỷ đồng trên HNX. Trong đó, NĐTNN mua ròng nhiều nhất VCB (+13,5 tỷ), SSI (+13,4 tỷ), VNM (+12,8 tỷ) trong khi bán ròng VIC (-25,3 tỷ), HPG (-23,1 tỷ), HSG (-14,9 tỷ)…

Quan sát một phân tích khác là Sóng Elliott, diễn biến giá sau khi đã hoàn thành sóng (III) đạt đỉnh vào ngày 14/7/2016, biểu đồ giá đã có diễn biến điều chỉnh của sóng (IV) theo mẫu hình a-b-c. Tuy nhiên, nếu giả định thị trường hiện tại đang diễn biến là sóng (V), thì một số quy luật về sóng Elliott diễn biến chưa hợp lý ở sóng (V) này. Nên giả định thị trường có thể đang tiếp tục với sóng (IV) điều chỉnh phức tạp và sóng (V) vẫn chưa xuất hiện hoặc sóng (V) cần có sự mở rộng hơn nữa để hoàn thành các mẫu hình.

Quan sát biểu đồ giá trên chu kỳ ngày, diễn biến thị trường chung đang bước vào phiên thứ 9 tính từ khi đảo chiều, đây là phiên quyết định xu hướng đảo chiều của thị trường về mặt tâm lý (thường thị trường sẽ có diễn biến đảo chiều ở phiên thứ 5, 7, 9, 13…), nếu thị trường có diễn biến tăng tích cực ở phiên này sẽ tác động tâm lý tích cực đến các phiên 10, 11, 12 tiếp theo đó.

Tuy nhiên một số diễn biến ngắn hạn của các chỉ báo nhanh đang cho thấy dấu hiệu đạt đỉnh khi nhóm Stochastic đã chạm vào mốc cao nhất của chỉ báo, và nhóm đi sát với biểu đồ giá là CCi cũng đang cho những dấu hiệu phân kỳ âm giảm điểm.

Điểm số của thị trường có thể sẽ đạt đỉnh ngắn hạn tại mốc 690-692 đây là mốc quan sát theo mốc tâm lý kênh giá của thị trường.

Những phân tích trên cho thấy thị trường sẽ khó đi xa mặc dù đã vượt qua được đỉnh cao nhất từ tháng 2/2008, và chúng ta có thể đón nhận một sự điều chỉnh ở những tuần tiếp theo của thị trường

Quan sát một phân tích khác là Sóng Elliott, diễn biến giá sau khi đã hoàn thành sóng (III) đạt đỉnh vào ngày 14/7/2016, biểu đồ giá đã có diễn biến điều chỉnh của sóng (IV) theo mẫu hình a-b-c. Tuy nhiên, nếu giả định thị trường hiện tại đang diễn biến là sóng (V), thì một số quy luật về sóng Elliott diễn biến chưa hợp lý ở sóng (V) này. Nên giả định thị trường có thể đang tiếp tục với sóng (IV) điều chỉnh phức tạp và sóng (V) vẫn chưa xuất hiện hoặc sóng (V) cần có sự mở rộng hơn nữa để hoàn thành các mẫu hình.

Trong cả hai phân tích về giả định của sóng (IV) phức tạp, hay sóng (V) mở rộng thị trường đều cần có một nhịp điều chỉnh ngắn hạn trong vùng 690-692 để hoàn thành mẫu hình.

Tuy nhiên, diễn biến chỉ báo nhóm MA đang rất tích cực trên đồ thị ngày và trên chu kỳ tuần xung lực ngắn hạn cũng đang hỗ trợ biểu đồ giá đi lên. Nên thị trường sẽ không xảy ra diễn biến điều chỉnh mạnh. Điểm số điều chỉnh có thể quan sát là mốc 670-675, tại mốc này thị trường sẽ cho diễn biến hồi phục trở lại.

Thời gian cho việc điều chỉnh này có thể mất 5-7 phiên giao dịch, và sự hồi phục trở lại sẽ giúp VNindex tiếp tục thiết lập đỉnh mới để hình thành sóng (V) ???

Khuyến nghị:

Diễn biến thị trường ngắn hạn, đang cho thấy nhiều dấu hiệu chưa tích cực theo kỹ thuật, nhưng lại có một số thông tin tích cực theo vĩ mô (lãi suất huy động giảm …), và một số thông tin còn chứa đựng nhiều rủi ro như cuộc họp OPEC diễn ra ngày 28-29/9, hay cuộc tranh cử tổng thống Mỹ (8/11). Nên khuyến nghị giai đoạn hiện tại với các nhà đầu tư có thể giảm bớt tỉ trọng cổ phiếu trong danh mục, nắm giữ tiền mặt và quan sát diễn biến của thị trường trong 7-10 phiên tiếp theo.

Trong giai đoạn hiện tại, nếu diễn biến giả định thị trường tích cực thì cơ hội sinh lời % gia tăng cũng không đáng kể, tuy nhiên phần rủi ro sẽ cao hơn nhiều khi các thỏa thuận đóng băng sản lượng dầu của OPEC không diễn ra, hay những áp lực bán ròng của khối ngoại tiếp tục gia tăng.