Sai lầm mới nhất của 'Warren Buffett phiên bản nữ': Bán sạch Nvidia đúng đáy, bỏ lỡ hoàn toàn đợt tăng giá của cổ phiếu hot nhất phố Wall

Nhà quản lý quỹ nổi tiếng Cathie Wood nổi tiếng là người đi theo phương pháp đầu tư mới, dám đặt cược vào những lĩnh vực được xem là của tương lai như tiền số, khai phá vũ trụ và ô tô điện.

Thế nhưng bà vừa đưa ra 1 nhận xét ngược dòng với chính triết lý đầu tư của mình. Những ngày gần đây, cổ phiếu của hãng chip Nvidia đã tăng dựng đứng và gây sốt nhờ được nhà đầu tư coi là “con cưng” của nền kinh tế đổi mới. Nhưng Wood lại cho rằng cổ phiếu Nvidia quá đắt đỏ.

Hiện hệ số P/E của Nvidia lên tới 25 lần sau khi nhà đầu tư hào hứng với mọi thứ liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Để so sánh, các công ty trong cùng ngành thuộc chỉ số Philadelphia Semiconductor chỉ có hệ số P/E ở mức 6 lần. Còn của Microsoft – công ty hậu thuẫn ChatGPT – là 12 lần.

ARK Innovation (ARKK) - quỹ ETF chủ chốt của Cathie Wood đã bán sạch cổ phiếu Nvidia từ cuối tháng 1. Đến thời điểm này diễn biến của thị trường đã chứng minh đó là 1 quyết định sai lầm. Kể từ đó đến nay, giá trị vốn hóa của Nvidia đã tăng thêm 560 tỷ USD, trong đó có cú tăng 200 tỷ USD chỉ sau 1 đêm sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh khả quan. Như vậy các nhà đầu tư của ARKK đã bỏ lỡ hoàn toàn sóng tăng 160% của cổ phiếu Nvidia.

Từ tháng 2, khi giá ở mức 234 USD/cổ, Wood đã nói rằng đây là mức giá quá cao. “Chúng tôi yêu thích Nvidia và nghĩ rằng đó sẽ là 1 cổ phiếu tốt. Nhưng đối với 1 quỹ lá cờ đầu (ý chỉ ARKK) thì các quyết định về những khoản đầu tư lớn nhất cũng phải dựa trên giá trị”, bà trả lời phỏng vấn của CNBC ngày 27/2.

Wood là “fan” lâu năm của Nvidia, nhưng niềm tin của bà vào cổ phiếu này đã nhiều lần lung lay. Khi ARKK ra mắt năm 2014, Nvidia là một trong những cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất. Cổ phiếu này cũng đóng góp 13% trong hiệu suất 112% của ARKK kể từ khi thành lập theo dữ liệu của Bloomberg. Chỉ có Tesla, Grayscale Bitcoin Trust và Invitae là những cổ phiếu đóng góp nhiều hơn.

Nhưng Wood đã bỏ lỡ con sóng lớn nhất. Tháng 10 năm ngoái, khi cổ phiếu Nvidia bắt đầu hồi phục từ mức giá thấp nhất kể từ tháng 8/2020, ARKK đang nắm 750.000 cổ. Đến cuối tháng 11, con số giảm xuống chỉ còn 39.000 cổ và đến giữa tháng 1 thì ARKK đã bán sạch cổ phiếu Nvidia.

Dù tập trung vào nền kinh tế đổi mới, ARKK lại bỏ lỡ hầu hết các cổ phiếu liên quan đến AI. Các cổ phiếu như AMD hay TSMC và C3/ai là nhóm tăng điểm rất mạnh kể từ đầu năm đến nay. Trong phiên cổ phiếu Nvidia tăng 25% và chỉ số Nasdaq 100 tăng 2,4% thì ARKK đã giảm 3%.

Nvidia được thành lập năm 1993 bởi Jensen Huang, người hiện vẫn đang điều hành công ty. Nvidia đã thành công hơn các đối thủ cùng ngành trong việc phát triển những con chip giúp biến những dòng code thành các hình ảnh sống động chân thực mà giới game thủ rất yêu thích. Nvidia cũng sống sót trong thời kỳ thanh lọc, chứng kiến các đối thủ bị thâu tóm, phá sản hoặc sáp nhập vào các công ty lớn hơn.

Tại hội chợ thương mại Computex đang diễn ra ở Đài Loan (Trung Quốc), Huang vừa trình làng nhiều sản phẩm AI mới. Trong đó nổi bật nhất là nền tảng siêu máy tính AI có tên gọi DGX GH200 giúp các công ty công nghệ tạo ra những “hậu duệ” của ChatGPT.

Tham khảo Bloomberg