SSI Research ước lợi nhuận DRC quý III tăng 131% đạt 90 tỷ đồng

Theo báo cáo của bộ phận phân tích chứng khoán SSI (SSI Research) ước tính doanh thu quý III của CTCP Cao su Đà Nẵng ( HoSE: DRC ) sẽ đạt 1.010 tỷ đồng, tăng 8% nhờ sự tăng trưởng của lốp radial. Nhà máy Radial giai đoạn 2 của DRC bắt đầu hoạt động thương mại từ quý III/2018 giúp nâng công suất từ 300.000 lốp lên 600.000 đơn vị mỗi năm.

Trong quý II, DRC bắt đầu xuất khẩu mạnh vào thị trường Mỹ sau 2 năm nghiên cứu thị trường. Với công suất hiện tại 50.000 lốp mỗi năm, công ty xuất khẩu khoảng 37.000 lốp sang Brazil, 10.000 sản phẩm qua Mỹ, 7.000 sản phẩm sang châu Á và phần còn lại phân phối tại thị trường nội địa.

SSI Research ước lợi nhuận trước thuế quý III ước đạt 90 tỷ đồng, tăng mạnh 131% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp cải thiện nhờ vào giá cao su thiên nhiên xuống thấp và giá xuất khẩu tốt hơn ở thị trường Mỹ.

Theo đó, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của Cao su Đà Nẵng trong 9 tháng đầu năm lần lượt đạt 3.013 tỷ đồng (tăng 12%) và 200 tỷ đồng (tăng 50%). So với kế hoạch năm, công ty hoàn thành được 74% chỉ tiêu doanh thu và vượt 27% kế hoạch lợi nhuận.

Với kết quả tích cực trên, SSI Research nâng dự phóng doanh thu 2019-2020 lên khoảng 4.134 tỷ đồng, tăng 10% và 4.396 tỷ đồng, tăng 6%. Dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2019 là 260 tỷ đồng, tăng 49% và năm 2020 là 290 tỷ đồng, tăng 12%. Tăng trưởng mạnh trong năm 2019 chủ yếu do việc tăng gấp đôi công suất lên 600.000 lốp, do vậy tăng trưởng năm 2020 sẽ bị giảm tốc.

Hồi tháng 5, Tập đoàn hóa chất (Vinachem) đã đấu giá công khai 17,2 triệu cổ phiếu DRC tại mức 25.170 đồng/cp, nhằm giảm tỷ lệ sở hữu từ 51% về 36%. Tuy nhiên, cuộc đấu giá không có nhà đầu tư nào tham gia. Để tiếp tục quá trình thoái vốn, Vinachem sẽ phải tiến hành định giá lại cho DRC để đưa ra một mức giá tham chiếu mới. SSI Research cho rằng việc thoái vốn nhà nước lần tiếp theo sẽ chưa thể xảy ra trong năm 2019.

Trên thị trường, từ vùng giá 18.000 đồng/cp hồi tháng 7, cổ phiếu DRC đã bật tăng mạnh lên mức 23.800 đồng/cp, tương đương tăng khoảng 30%.