Sự sụp đổ trị giá 126 tỷ USD của Samsung: Bị đối thủ vượt mặt vì bỏ quên thị trường ngách, danh xưng ‘người đi đầu’ vỡ vụn

Samsung Electronics từng là công ty thống trị lĩnh vực bán dẫn - bước đệm tuyệt vời để tận dụng đà bùng nổ của trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, gã khổng lồ điện tử Hàn Quốc hiện lại tụt hậu so với đối thủ lâu năm SK Hynix trong lĩnh vực chip thế hệ tiếp theo. Đây vốn là thành phần quan trọng đối với công ty dẫn đầu về silicon AI là Nvidia lúc này.

Kết quả là gì? Lợi nhuận của Samsung giảm mạnh. Khoảng 126 tỷ USD vốn hóa bị xóa sổ, theo dữ liệu từ S&P Capital IQ.

Bộ nhớ là loại chip quan trọng dùng để lưu trữ dữ liệu; có thể được tìm thấy trong rất nhiều thiết bị từ điện thoại thông minh đến máy tính xách tay. Trong nhiều năm, Samsung là công ty dẫn đầu không thể phủ nhận, vượt qua cả đối thủ Hàn Quốc SK Hynix và đối thủ Mỹ Micron.

Tuy nhiên, khi các ứng dụng AI như ChatGPT của OpenAI ngày càng phổ biến, cơ sở hạ tầng cơ bản cần thiết để đào tạo các mô hình lớn đã trở thành vấn đề. Nvidia nổi lên như một công ty hàng đầu trong lĩnh vực này với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) tiêu chuẩn vàng vốn được các gã khổng lồ công nghệ sử dụng để đào tạo AI.

Một phần quan trọng của kiến trúc bán dẫn đó là bộ nhớ băng thông cao, hay HBM. Thế hệ bộ nhớ tiếp theo này bao gồm việc xếp chồng nhiều chip bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) - nơi Samsung bỏ lỡ cơ hội.

Kazunori Ito, giám đốc nghiên cứu vốn chủ sở hữu tại Morningstar, trả lời CNBC qua email rằng: “HBM từ lâu đã là một sản phẩm rất kén người dùng và Samsung vẫn chưa tập trung nguồn lực vào việc phát triển sản phẩm này. Do công nghệ liên quan đến việc xếp chồng DRAM còn khó khăn và quy mô thị trường mục tiêu còn nhỏ nên người ta cho rằng chi phí phát triển cao là không hợp lý”.

Trong khi đó, SK Hynix lại nhìn thấy cơ hội.

Công ty tích cực tung ra chip HBM được chấp thuận sử dụng trong kiến trúc Nvidia và trong quá trình đó, công ty Hàn Quốc đã thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với gã khổng lồ Mỹ. CEO của Nvidia thậm chí còn yêu cầu SK đẩy nhanh việc cung cấp chip thế hệ tiếp theo, nhấn mạnh tầm quan trọng của HBM đối với các sản phẩm của mình.

Brady Wang, giám đốc liên kết tại Counterpoint Research, trả lời CNBC qua email rằng: “Với khoản đầu tư mạnh mẽ vào R&D (nghiên cứu và phát triển) cùng các mối quan hệ đối tác đã được thiết lập trong ngành, SK Hynix vẫn duy trì được lợi thế trong cả cải tiến HBM và thâm nhập thị trường”.

Samsung nói với CNBC rằng, trong quý 3, tổng doanh số bán HBM đã tăng hơn 70% theo quý. Gã khổng lồ công nghệ cho biết thêm rằng sản phẩm hiện tại có tên là HBM3E đang được sản xuất hàng loạt và tạo ra doanh số.

“Với giá bán trung bình dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong vài quý tiếp theo, chúng tôi đoán lợi nhuận quý liên tiếp của Samsung Electronics sẽ tăng trưởng cho đến năm 2025”, CLSA cho biết.

Công ty công nghệ Hàn Quốc lưu ý rằng quá trình phát triển HBM4 thế hệ tiếp theo đang được tiến hành theo đúng kế hoạch. Hãng đang đặt mục tiêu bắt đầu “sản xuất hàng loạt” vào nửa cuối năm 2025.

Các nhà phân tích cho biết Samsung đang tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh vì nhiều lý do, bao gồm việc đầu tư chưa đủ vào HBM và thực tế là công ty này không phải là người đi đầu. Ito của Morningstar cho biết: “Có thể nói rằng Samsung vẫn chưa thể thu hẹp khoảng cách với SK Hynix trên lộ trình phát triển HBM”.

Khả năng quay trở lại trong ngắn hạn của Samsung được cho là có liên quan chặt chẽ đến Nvidia, theo CNBC. Một công ty phải vượt qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt trước khi được Nvidia chấp thuận là nhà cung cấp HBM — và Samsung vẫn chưa hoàn tất quá trình xác minh này. Ito cho biết: “Vì NVIDIA nắm giữ hơn 90% thị trường chip AI, nơi sử dụng hầu hết các HBM, nên sự chấp thuận của NVIDIA rất quan trọng để Samsung được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ về máy chủ AI”.

Đáp lại, người phát ngôn của Samsung cho biết công ty đã đạt được “tiến triển đáng kể” liên quan đến HBM3E và đã “hoàn thành giai đoạn quan trọng trong quá trình đánh giá chất lượng”.

“Chúng tôi dự kiến sẽ bắt đầu tăng doanh số vào quý IV”, người phát ngôn cho biết.

Trong khi đó, ông Wang lưu ý rằng sức mạnh của Samsung trong nghiên cứu và phát triển, cũng như năng lực sản xuất chất bán dẫn của công ty có thể giúp công ty bắt kịp SK Hynix.

Counterpoint Research vẫn dự đoán Samsung sẽ chứng kiến “hiệu suất hoạt động tăng trưởng mạnh hơn” trong nửa cuối năm, chủ yếu nhờ chip nhớ và xu hướng “cao cấp hóa” điện thoại thông minh. Neil Shah, phó chủ tịch nghiên cứu tại Counterpoint Research, cho biết trong email gửi CNBC rằng: “SK Hynix và Micron sẽ tiếp tục thách thức Samsung trong lĩnh vực bộ nhớ ở cả phân khúc AI cũng như thị trường điện thoại thông minh”.

Trước đó, Samsung Electronics tuyên bố sẽ sa thải hàng nghìn lao động tại các thị trường Đông Nam Á, Australia và New Zealand. Khoảng 10% nhân sự tại các thị trường này sẽ bị cắt giảm và số lượng lao động bị sa thải sẽ tùy vào mỗi thị trường.

Báo cáo phát triển bền vững mới nhất của Samsung cho thấy tập đoàn này đã tuyển dụng tổng cộng 267.800 người tính đến cuối năm 2023 và hơn một nửa trong đó, tương đương 147.000 nhân viên, là nhân viên làm việc ở nước ngoài. Số liệu cho thấy phần lớn những lao động tuyển dụng này làm ở mảng sản xuất-phát triển trong khi nhân viên bán hàng-tiếp thị chiếm khoảng 25.100 người.

Theo: CNBC, The NY Times