Mảng tự doanh CTCK 9 tháng đầu năm: Sự chênh lệch quá rõ

Tính từ đầu năm 2014 đến hết quý 3, thị trường đã trải qua 2 đợt sóng lớn. VN-Index đã tăng 18,7% từ 504,6 điểm lên 598,8 điểm còn HNX-Index tăng từ mức điểm xấp xỉ 67 lên gần 93 và kết thúc quý 3 tại 88,6 điểm. Với những đợt sóng này, mảng tự doanh của công ty chứng khoán đã có một mùa quả rất ngọt.

Theo thống kê của chúng tôi trên dữ liệu của 43 công ty chứng khoán phát sinh doanh thu từ hoạt động tự doanh, có 17 công ty bị sụt giảm nhưng 26 công ty còn lại đều có mức tăng trưởng rất cao với nhiều công ty tăng trên 3 con số.

SSI đứng đầu về doanh thu tự doanh

Có 10 công ty chứng khoán đạt con số doanh thu từ mảng tự doanh trên 50 tỷ là Chứng khoán Sài Gòn (mã: SSI), Chứng khoán Hồ Chí Minh HSC (mã: HCM), Chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương VCBS, Chứng khoán SHS (mã: SHS), Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam BSC (mã: BSI), chứng khoán Bản Việt, Kim Long (mã: KLS), Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn (mã: AGR), chứng khoán MB và chứng khoán Bảo Việt (mã: BVS).

Trong đó, SSI (mẹ) đứng đầu và cao vượt trội so với các đơn vị còn lại. Công ty chứng khoán này đạt 196 tỷ doanh thu tự doanh trong quý 3/2014 – tăng 257% so với quý 3/2013, đạt 705 tỷ doanh thu tự doanh trong 9 tháng đầu năm 2014 – tăng 319% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế của hoạt động này trong quý 3 đạt 134 tỷ.

Tại thời điểm cuối quý 3/2014, giá trị khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của SSI là 2.638 tỷ - tăng 111% tương đương tăng 1.387 tỷ so với đầu năm. Danh mục của SSI đang phải trích lập dự phòng gần 46 tỷ trong đó khoản nặng nhất thuộc về hơn 1,4 triệu cổ phiếu của CTCP Phân Lân Văn Điển.

Công ty chứng khoán Hồ Chí Minh HSC đứng thứ 2 về quy mô doanh thu tự doanh với 177 tỷ đồng. Bám sát theo đó là VCBS với 150 tỷ.

Các CTCK có doanh thu tự doanh lớn nhất hầu hết cũng là các công ty có giá trị đầu tư ngắn hạn cao nhất và đa số đều có giá trị đầu tư dài hạn thấp hơn ngắn hạn. Riêng AGR, CTS, ACBS, MBS… có giá trị đầu tư dài hạn lớn, và lớn hơn phần dành cho đầu tư ngắn hạn.

Về mức tăng trưởng, có thể kể tên một số công ty có doanh thu tự doanh tăng “khủng” so với năm trước như chứng khoán Đại dương (mã: OCS) tăng tới 4.982% lên 12,4 tỷ, chứng khoán Apec (mã: APS) tăng 926% lên 4,4 tỷ, chứng khoán IBSC (mã: VIX) tăng 840% lên 48,2 tỷ … Tuy nhiên, mức tăng khủng này là do doanh thu 9 tháng đầu năm 2013 rất thấp.

17 CTCK có mức tăng trưởng doanh thu tự doanh trên 100%:

Bên cạnh đó, một số công ty chứng khoán bị sụt giảm doanh thu tự doanh so với cùng kỳ năm trước. Các công ty có doanh thu tự doanh lớn như AGR đã giảm một nửa còn 81 tỷ, CTS giảm 21% còn 43,5 tỷ hay VND giảm 13,3% còn 41,8 tỷ.

Một trong những công ty giảm mạnh nhất là ACBS – giảm hơn 90% còn 21,6 tỷ và VPBS giảm 86% còn 26,5 tỷ.

9 tháng đầu năm, khối tự doanh của công ty chứng khoán đã bán ròng gần 870 tỷ đồng trên HOSE. Trong đó, bán mạnh nhất vào tháng 3 với gần 587 tỷ đồng và tháng 6 với 435,7 tỷ đồng. Khối này chỉ mua ròng trong tháng 4, tháng 7 và tháng 9 với giá trị lần lượt là 400 tỷ, 293,6 tỷ và 16 tỷ.

Bảo Ngọc