Từng “all in” cổ phiếu VPB và "lỗ đau" trăm tỷ, CEO Passion Investment chia sẻ kinh nghiệm vượt qua và từng bước lấy lại tự tin trong đầu tư

Đa dạng hóa danh mục hay "không bỏ trứng vào một rổ" là quy tắc rất phổ biến mà bất kỳ ai đầu tư chứng khoán đều từng biết đến. Giới đầu tư thường quan điểm đa dạng hóa danh mục sẽ tốt hơn cho một danh mục đầu tư. Tuy nhiên, khi đa dạng hóa danh mục quá nhiều thì lợi nhuận sẽ chỉ tương đương với chỉ số thị trường Index. Ngược lại, giảm đa dạng hóa danh mục, danh mục có thể lãi hoặc lỗ nhiều hơn so với thị trường chung.

Tại Talkshow Bí mật đồng tiền vào 11h20 Thứ Tư ngày 19/1 với chủ đề "Tất tay! Tất thắng?", ông Lã Giang Trung, CEO Passion Investment đã có những chia sẻ kinh nghiệm của mình về các quyết định "all in", đa dạng hóa danh mục.

Ông Trung cho biết các nhà đầu tư giỏi nhất trên thế giới thường không đa dạng hóa danh mục quá lớn, có đa dạng hóa nhưng ở mức vừa phải, ngay quỹ đầu tư Berkshire Hathaway của Warren Buffett hiện tại danh mục đầu tư gần 300 tỷ đô nhưng tới 50% tỷ trọng vào cổ phiếu Apple.

"Khi đầu tư chuyên nghiệp, mục tiêu chúng tôi hướng tới là phải có "return" (lợi suất) cao hơn thị trường, do đó không thể đa dạng hóa quá nhiều mà tập trung vào một số cổ phiếu tốt, tất nhiên nếu dự báo đúng. Còn nếu dự báo sai thì thua lỗ", ông Trung nói. Do đó, đối với nhà đầu tư chuyên nghiệp, dự báo đúng, lựa chọn đúng là sứ mệnh.

BTV Dương Ngọc Trinh bình luận "nhưng để đạt được từ đúng không dễ". Host Talkshow Bí mật đồng tiền đã đặt câu hỏi cho ông Trung về "trải nghiệm đau thương" khi năm 2018 ông gần như "all in" vào cổ phiếu VPB của VPBank nhưng thất bại và thua lỗ hàng trăm tỷ. "Nhìn vào hiện tại, có thể thấy anh đã vượt qua được để tìm ra công thức của từ "đúng". Vậy sau khi ăn trái đắng đó, anh đã rút ra kinh nghiệm gì và trải qua thời điểm đó như thế nào, làm thế nào lấy lại niềm tin, đặc biệt là những người đã tin anh?".

Ông Trung chia sẻ, cả nhà đầu tư chuyên nghiệp hay không chuyên nghiệp đều có quá trình tiến hóa. "Đối với tôi, quãng thời gian 2015-2018 là giai đoạn đầu tư mà Passion toàn thành công, phải đến 90% là đúng. Tỷ lệ đúng rất cao khiến tôi cảm thấy tự tin. Khi thành công diễn ra liên tục, tỷ lệ đặt cược của mình tăng dần theo thời gian. Từ đó dẫn đến câu chuyện "all in" vào VPB. Khi rút khỏi deal, chúng tôi lỗ bình quân khoảng 20%, tỷ lệ không lớn nhưng số tiền tuyệt đối là rất nhiều".

CEO Passion Investment nói: "Từ đó tôi rút ra kinh nghiệm, bất kỳ quyết định, ở thời điểm nào đều có khả năng đúng hoặc sai. Mình phải có kế hoạch, nếu đúng và nếu sai trước khi mình làm".

Với thương vụ đầu tư vào VPBank, ông Trung chia sẻ, sau khi thua lỗ, điều đầu tiên tất nhiên là trả tiền cho mọi người. Và điều thứ hai, ông rút ra trong phương pháp đầu tư điểm yếu của mình ở đâu để điều chỉnh. Điểm yếu đó chính là quá tự tin.

Ông Trung hồi tưởng về cú sốc năm 2018: "cảm giác đau thương này rất tệ, nhiều lúc không có sức sống" và một giai đoạn sau đó ông mất đi sự tự tin.

"Tôi quay trở lại bằng việc đầu tư những deal bé để bắt nhịp dần, lấy lại tự tin, tất nhiên phải điều chỉnh cách đầu tư của mình và quản trị rủi ro. Tôi cũng lắng nghe mọi người xung quanh nhiều hơn, nhất là các ý kiến phản biện. Và luôn phải xác định, mình có thể sai.", ông bày tỏ. Hiện tại Passion vẫn đầu tư tập trung, nhưng không còn "all in" nữa.

"Nhà đầu tư hay quên và điều này có thể dẫn đến sai lầm trong tương lai khi quên đi sai lầm trước đây. Nhà đầu tư chỉ duy trì được kỷ luật khi nhìn lại những cảm xúc đau thương đó".

Cũng tại Talkshow, ông Phạm Lưu Hưng- Phó giám đốc phân tích chứng khoán SSI bổ sung thêm lời khuyên cho các nhà đầu tư thông thường khi đa dạng hóa danh mục. Khi không có nhiều thông tin, nhà đầu tư có thể tham gia vào các quỹ chỉ số hơn là tự đầu tư bởi không phải ai cũng có khả năng phân tích, quản trị rủi ro như nhà đầu tư chuyên nghiệp.

"Khi all in thì các bạn phải nhớ, như anh Trung nói. Chúng ta đúng 9 lần, nhưng lần sai thứ 10 có thể là lần mất hết", vị chuyên gia chia sẻ.