Âm thầm đứng sau cánh gà, một công ty 30 năm tuổi vượt Intel và giờ sắp đạt vốn hoá nghìn tỷ USD, 'ngồi cùng mâm' với Apple, Amazon

Doanh nghiệp thành lập từ 30 năm trước sau 1 cuộc họp của những người đồng sáng lập giờ đây đã trở thành công ty chất bán dẫn nằm ở trung tâm của cuộc cách mạng AI, đưa họ trên con đường trở thành công ty chip nghìn tỷ USD đầu tiên.

Cổ phiếu Nivdia đã tăng hơn 24% vào thứ 5 tuần trước lên mức cao nhất mọi thời đại sau khi AI trở nên bùng nổ đã giúp họ đạt doanh thu đạt kỷ lục. Có được kết quả này là nhờ sự phấn khích của tất cả mọi người khi cho rằng kỷ nguyên mới trong điện toán đang khởi động nhanh hơn so với suy nghĩ trước đây.

Michael Sansoterra – Giám đốc đầu tư tại Silvant Capital Management của Atlanta – một trong những cổ đông lớn nhất của Nvidia nói rằng: “Đây sẽ là thay đổi lớn nhất trong ngành công nghệ mà chúng ta được nhìn thấy kể từ thời bùng nổ internet, tôi hoàn toàn không nghi ngờ gì về tương lai”. Điều rất thích thú với các nhà đầu tư hiện tại là sau nhiều tháng nói về AI, tiền bắt đầu chảy về.

Cổ phiếu Nvidia tăng gần 160% trong năm nay. Riêng trong ngày thứ 5, họ đã có thêm 183,8 tỷ USD vốn hoá, mức nhiều thứ 3 trong lịch sử các công ty Mỹ, đẩy vốn hoá thị trường công ty lên mức 938 tỷ USD. Điều này đồng nghĩa với việc Nvidia gần gia nhập được CLB nghìn tỷ USD gồm các ông lớn như Apple, Microsoft, Amazon và Alphabet.

Không giống những công ty kể trên, Nvidia không phải là cái tên quen thuộc với các hộ gia đình. Họ không sản xuất các thiết bị hay dịch vụ internet tiêu dùng mà phần lớn dân số thế giới sử dụng hàng ngày. Dù đứng đằng sau cánh gà nhưng các dòng chip của công ty này lại trở nên không thể thiếu được. Chúng được sử dụng trong máy tính để bàn, ô tô và robot. Hiện tại với AI, bộ xử lý của Nvidia thúc đẩy các chatbot mới tạo ra các câu trả lời hợp lý và một loạt các công cụ khác mà các công ty lớn nhất thế giới đang chạy đua để triển khai.

Với Jensen Huang – CEO Nvidia - người thường mặc chiếc áo khoác da khi xuất hiện trước công chúng, cực điểm của hành trình bắt đầu tại San Jose, California khi ông thảo luận với 2 kỹ sư đồng nghiệp về cách làm thế nào để khiến đồ hoạ máy tính tốt hơn. Nvidia đã có bước ngoặt tiếp theo khoảng 16 năm sau khi Huang chuyển sang làm cho nó phổ biến hơn, tìm các khách hàng mới sau khi gây dựng mình thành đơn vị dẫn đầu trong đồ hoạ làm video game.

Có rất ít sự phô trương vào cuối năm 2006 khi Huang mở các đơn vị xử lý đồ họa của Nvidia cho các nhà phát triển phần mềm để mày mò, cho phép họ sử dụng sức mạnh tính toán cho các mục đích khác ngoài việc làm cho đồ họa trông đẹp hơn. Động thái này, ông nói với các nhà phân tích trong một cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh là "sẽ mở ra một lĩnh vực hoàn toàn mới gọi là điện toán GPU". Không ai trong số các nhà phân tích hỏi thêm chi tiết về GPU cả.

Các nhà phát triển sớm nhận ra, những bộ vi xử lý Nvidia đó cực kỳ giỏi trong các tính toán phức tạp làm nền tảng cho các hệ thống AI hiện đại. Chúng xuất sắc trong việc thực hiện nhiều phép tính cùng một lúc, điều mà các công cụ điện toán truyền thống - các đơn vị xử lý trung tâm - ít phù hợp hơn.

Thành công lớn đầu tiên của Nvidia ngoài video game là đào tiền số - nơi GPU tỏ ra thành thạo. Nvida đã vượt Intel về vốn hoá vào năm 2020 khi giá tiền số tăng cao và cổ phiếu của họ tiếp tục tăng tới mức kỷ lục gần 330 USD/1 cổ phiếu vào cuối năm 2021.

Khi mùa đông tiền số ập đến, cổ phiếu Nvidia lao dốc vào năm ngoái trước khi AI đã khôi phục niềm tin của các nhà đầu tư vào Nvidia những tháng gần đây.

Cơn sốt AI cũng khiến các nhà đầu tư gần như quên đi một thất bại khác của Nvidia. Giữa đại dịch, Huang đã thực hiện một trong những động thái táo bạo nhất của mình, tìm cách mua lại công ty thiết kế chip của Anh từ Tập đoàn SoftBank trong một thỏa thuận trị giá khoảng 40 tỷ USD vào thời điểm đó. Cả hai đã hủy bỏ thỏa thuận vào năm ngoái. Các nhà phân tích nói rằng sự bùng nổ AI hứa hẹn lớn hơn và lâu dài hơn nhiều cho Nvidia so với tiền số. Công ty hiện không có đối thủ cạnh tranh nào có thể sánh được về quy mô của mảng chip và phần mềm cho nhu cầu tính toán chuyên sâu của AI tạo ra. Các nhà phân tích của UBS ước tính việc phát triển CHATGPT của OpenAI, hệ thống mà AI tạo ra lớn đầu tiên được phổ biến rộng rãi, cần khoảng 10.000 GPU Nvidia.

Stacy Rasgon, một nhà phân tích ngành công nghiệp chip tại Bernstein Research cho biết: "Đây không phải là tiền số. Tôi cá rằng trong năm hoặc 10 năm nữa, cơ hội tổng thể sẽ cao hơn đáng kể so với hiện tại bởi vì chúng tôi sẽ phát triển thành hiện trường này".

Cơn sốt AI cũng đang thổi bùng sự nhiệt tình của nhà đầu tư vào các công ty chip khác. Cổ phiếu của Marvell Technology, công ty sản xuất chip cho mạng và lưu trữ dữ liệu, đã tăng 30% vào thứ sáu sau khi ban lãnh đạo cho biết doanh thu liên quan đến AI sẽ tăng gấp đôi trong năm tài chính hiện tại. Khi cuộc chạy đua vũ trang AI nóng lên giữa các công ty bao gồm Amazon, Microsoft và Google của Alphabet, Huang hôm thứ tư đã mô tả quá trình chuyển đổi điện toán đang diễn ra như một "khoảnh khắc iPhone", đề cập đến sự tăng trưởng nhanh chóng của điện thoại thông minh sau khi Apple ra mắt điện thoại đặc trưng vào năm 2007. Các nhà khai thác các trung tâm dữ liệu đang cải tiến để làm cho chúng tốt hơn cho AI, phát huy thế mạnh của chip và phần mềm của Nvidia.

"Chúng tôi đang thấy những đơn đặt hàng đáng kinh ngạc để trang bị lại các trung tâm dữ liệu của thế giới", Huang nói trong một cuộc họp các nhà phân tích. Nhu cầu đối với chip của Nvidia gần đây nóng đến mức chuỗi cung ứng của họ phải vật lộn để theo kịp. Giám đốc tài chính của Nvidia cho biết hôm thứ tư rằng công ty đã đảm bảo nguồn cung chip "cao hơn đáng kể" trong nửa cuối năm nay. Nvidia thiết kế nhưng không sản xuất chip của riêng mình. Công ty đã chấp nhận ngay từ đầu một mô hình kinh doanh sản xuất theo hợp đồng bao gồm cả nhà sản xuất chất bán dẫn lớn nhất thế giới TSMC.

Sự thay đổi trong bối cảnh điện toán có thể đặt ra những thách thức cho Intel, nhà cung cấp CPU trung tâm dữ liệu thống trị tạo thành xương sống của mạng công ty và Internet. Nhưng cổ phiếu Intel đã giảm liên tục thời gian gần đây và hiện họ đang nỗ lực để đáp ứng nhu cầu AI, bao gồm chip AI chuyên dụng và CPU mới xử lý các tính toán AI tốt hơn.

"Tôi nghĩ rằng bạn đang thấy sự khởi đầu, gọi đó là quá trình chuyển đổi 10 năm để về cơ bản tái chế hoặc thu hồi các trung tâm dữ liệu của thế giới và xây dựng nó như một máy tính tăng tốc", Huang nói. Nvidia hiện gấp khoảng tám lần giá trị thị trường của Intel.

Nguồn: WSJ