Các tổ chức đồng loạt dự báo cổ phiếu chứng khoán và bất động sản được thêm mới trong kỳ review quý 3, ba quỹ ETF ngoại quy mô gần 45.000 tỷ đồng sẽ mua bán ra sao?

Ngay trong dịp nghỉ lễ Quốc khánh, một sự kiện nhà đầu tư cần chú ý chính là hoạt động cơ cấu của các quỹ ETF. Cụ thể vào ngày 1/9, FTSE sẽ công bố danh mục cổ phiếu thành phần bộ chỉ số FTSE Vietnam All-share và FTSE Vietnam Index.

Tiếp sau đó 1 tuần, vào rạng sáng 8/9, MarketVector cũng sẽ công bố danh mục cổ phiếu thuộc chỉ số MarketVector Vietnam Local Index. FTSE Vietnam 30 Index, chỉ số tham chiếu của quỹ Fubon ETF cũng sẽ đến kỳ đánh giá quý 3/2023.

Ngày 15/9, các quỹ ETF tham chiếu ba bộ chỉ số trên sẽ hoàn tất cơ cấu toàn bộ danh mục.

Hiện tại, tổng tài sản của quỹ FTSE ETF đạt 384 triệu USD (khoảng 9.000 tỷ đồng), quỹ V.N.M ETF đạt 620 triệu USD (khoảng 14.900 tỷ đồng) trong khi Fubon FTSE ETF có quy mô đạt 21 tỷ Đài Tệ, tương ứng 21.000 tỷ đồng.

Chứng khoán BIDV (BSC) vừa có dự phóng về hoạt động cơ cấu danh mục các ETF.

Với chỉ số FTSE Vietnam 30 Index (ETF Fubon tham chiếu), dự kiến chỉ số không loại bỏ cổ phiếu nào và sẽ thêm mới LPB do danh mục hiện tại bao gồm 29 cổ phiếu, khi NVL đã bị loại do trong trường hợp bị cảnh báo.

Tuy nhiên do sự khác biệt về tỷ lệ free-float và trọng số đầu tư mà FTSE áp dụng, KDH (ở ngưỡng điều kiện sàng lọc về thanh khoản) và HCM (ở ngưỡng tiêu chí tỷ lệ nước ngoài) có thể bị loại. Trong trường hợp KDH, HCM bị loại thì BSC cho rằng hai mã là PDR và NLG sẽ thay thế lần lượt các cổ phiếu này.

Dự báo về giao dịch của Fubon ETF trong đợt cơ cấu quý 3 này, BSC cho rằng LPB sẽ được mua vào 14,5 triệu đơn vị, cùng với đó là mua thêm HCM (5,8 triệu cp), GEX (4,5 triệu cp), KBC (4,3 triệu cp), KDH (2,6 triệu cp). Ngược lại, quỹ ngoại từ Đài Loan có thể bán ra SSI (-7 triệu cp), HPG (-5 triệu cp), SBT (-6,5 triệu cp),…

Với FTSE Vietnam Index (FTSE ETF tham chiếu), BSC dự phóng sẽ không loại bỏ cổ phiếu nào và sẽ thêm mới cổ phiếu ngành chứng khoán là VIX do đã đáp ứng các điều kiện. Ngoài ra, cổ phiếu bất động sản Phát Đạt (PDR) đang ở ngưỡng điều kiện giá trị vốn hóa để có thể xem xét vào rổ.

Trong kịch bản này, BSC dự báo gần 8 triệu cổ phiếu VIX sẽ được quỹ FTSE ETF mua vào để thêm mới vào danh mục. Ngoài ra, quỹ ETF này cũng có thể mua thêm gần 3 triệu cổ phiếu VND, gần 2 triệu cổ phiếu GEX và gần 2 triệu cổ phiếu KBC trong đợt cơ cấu này. Ngược lại, theo BSC, FTSE ETF có thể bán ra hơn 3,3 triệu cổ phiếu SSI, 1,5 triệu cổ phiếu SHB, 1 triệu cổ phiếu VRE...

Với chỉ số MarketVector Vietnam Index (Van Eck Market Vector Vietnam Local Index ETF - V.N.M ETF tham chiếu), BSC dự kiến không loại bỏ cổ phiếu nào và có thể thêm mới là mã CEO. Dù vậy, cổ phiếu HNG ở ngưỡng giới hạn vốn hóa 98% có thể bị loại nếu không đáp ứng điều kiện này.

CEO với việc được thêm mới có thể được V.N.M ETF mua vào hơn 12 triệu đơn vị để đạt tỷ trọng hơn 2% trong danh mục. Ngoài ra, trong đợt cơ cấu này, quỹ ETF có thể mua thêm 1 triệu cổ phiếu VIX, trong khi bán bớt SSI (-2,4 triệu cp), SHB (-1,4 triệu cp), HNG (-1,4 triệu), HAG (-1,3 triệu), VIC (-1,6 triệu),…

Tổng cộng, sẽ có gần 9 triệu cổ phiếu VIX, 14,5 triệu cổ phiếu LPB, 12 triệu cổ phiếu CEO, 10 triệu cổ phiếu VND... được ba quỹ ETF mua vào trong đợt cơ cấu quý 3.

Trước đó, SSI Research và Chứng khoán Yuanta cũng đã có dự phóng về hoạt động cơ cấu của các rổ chỉ số trên.

Với FTSE Vietnam Index, cả SSI và Yuanta đồng quan điểm với BSC khi dự báo cổ phiếu VIX có thể được thêm mới vào rổ chỉ số. Do đó, SSI Research dự báo quỹ FTSE ETF sẽ mua vào gần 9,5 triệu cổ phiếu VIX trong khi Yuanta cho rằng FTSE ETF sẽ mua mới 14,7 triệu đơn vị VIX. Ngoài ra, SSI cho rằng PDR cũng sẽ lọt rổ và được mua mới  hơn 5 triệu đơn vị.

Trong khi đó, khác với BSC, SSI và Yuanta dự báo MarketVector Vietnam Index sẽ không có sự thay đổi về danh mục và giữ nguyên 42 cổ phiếu.