Căng thẳng ở Trung Đông sẽ khiến giá vàng tăng mạnh trong tuần tới?

Thị trường vàng vừa trải qua tuần biến động mạnh, giá suy yếu trong nửa đầu tuần, sau đó dữ liệu CPI và PPI của Mỹ trái ngược nhau đẩy giá vàng giảm mạnh vào thứ Tư, nhưng tăng trở lại vào thứ Năm và đạt mức cao nhất tuần vào thứ Sáu, khi tình hình Trung Đông bất ngờ gia tăng căng thẳng với việc Mỹ và Anh không kích mục tiêu Houthi ở Yemen với lý do nhằm ngăn chặn các cuộc tấn công của Houthi vào tàu vận tải ở Biển Đỏ.

Kết thúc tuần, giá vàng thế giới giao ngay ở mức 2.048,21 USD/ounce, vàng kỳ hạn tháng 2/2023 giá 2.051,60 USD/ounce, kéo dài chuỗi gần 1 tháng liên tiếp duy trì trên ngưỡng 2.000 USD.

Trong nước, giá vàng tuần qua cũng biến động mạnh, nhưng kết thúc tuần chỉ nhích nhẹ ở chiều mua vào. Cụ thể, vàng miếng kết thúc tuần ở mức 73,40 – 76,02 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra), so với 72 – 75,02 (mua vào – bán ra) cách đây một tuần.

Chiến sự ở dải Gaza gia tăng căng thẳng, thêm nữa là dữ liệu chỉ số sản xuất (PPI) của Mỹ ở mức âm đã tác động mạnh lên giá vàng.

Giá sản xuất của Mỹ tháng 12 bất ngờ giảm trong bối cảnh chi phí hàng hóa như nhiên liệu diesel và thực phẩm giảm, cho thấy lạm phát sẽ tiếp tục giảm. Tuy nhiên, dữ liệu hôm thứ Năm cho thấy giá tiêu dùng của Mỹ đã tăng hơn dự kiến trong tháng 12.

Các nhà phân tích cho rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể sẵn sàng bắt đầu điều tiết chính sách thắt chặt tiền tệ của mình. Theo công cụ CME Fedwatch, các nhà giao dịch hiện thấy xác suất 80% Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Tỷ lệ này tăng so với khoảng 70% trước khi dữ liệu PPI được công bố.

Kết quả khảo sát hàng tuần mới nhất của Kitco News tương tự như cách đây một tuần, với một nửa các nhà đầu tư bán lẻ dự đoán vàng sẽ tăng giá vào tuần tới, trong khi hơn 2/3 các nhà phân tích thị trường có quan điểm lạc quan về triển vọng ngắn hạn của kim loại này.

Cụ thể, trong số 10 nhà phân tích Phố Wall tham gia Khảo sát của Kitco News, có 7 người, tương đương 70%, dự đoán giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, trong khi chỉ có 1 nhà phân tích, tương đương 10%, dự đoán giá vàng sẽ giảm; 2 chuyên gia còn lại, tương đương 20%, có quan điểm trung lập.

Trong khi đó, 121 phiếu khảo sát trực tuyến đã được phát đi trên Phố Chính, với kết quả cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ có thái độ thận trọng hơn so với các nhà phân tích. Cụ thể, 59 nhà đầu tư bán lẻ, chiếm 49%, kỳ vọng vàng sẽ tăng vào tuần tới; 39% khác, tương đương 32%, dự đoán giá sẽ giảm; trong khi 23 người còn lại, tương đương 19%, dự đoán giá sẽ đi ngang.

Marc Chandler, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, nhận thấy vàng sẽ có thêm sức mạnh vào tuần tới. Ông nói: "Việc Trung Đông gia tăng căng thẳng đã giúp đẩy giá vàng tăng mạnh gần đây, lên gần 2.060 USD/ounce, và mối đe dọa về một cuộc chiến tranh mở rộng ở Trung Đông có thể làm lu mờ vai trò của đồng đô la cũng như tác động từ lãi suất trong ngắn hạn." Ông lưu ý rằng trước khi Mỹ và Anh không kích mục tiêu Houthi ở Yemen, giá vàng ở mức thấp nhất trong năm 2024, khoảng 2.013 USD/ounce, nhưng sau diễn biến trên, giá đã tăng trở lại, và rất có thể sẽ quay về mức cao nhất kể từ cuối tháng 12/2023, là gần 2.088 USD".

Adrian Day, Chủ tịch của Adrian Day Asset Management, cũng cho rằng giá vàng có thể đã tăng cao nhất có thể. Ông nói: "Vàng có khả năng sẽ ổn định sau đợt tăng vọt vào thứ Sáu, khi Mỹ công bố chỉ số PPI. Tuy nhiên, làn sóng tâm lý đang thay đổi và những điều bất ngờ có thể sẽ tăng lên."

Bob Haberkorn, Nhà môi giới hàng hóa cao cấp của RJO Futures, cho biết: "Chúng tôi đã nâng 38 USD/ounce khi dự báo về giá vàng, và thị trường bạc cũng đang rung chuyển. Nguyên nhân không có gì bí ẩn cả. Sau diễn biến vừa qua ở Trung Đông, có rất nhiều giao dịch mua vàng với mục tiêu 'trú ẩn an toàn', và tôi kỳ vọng điều đó sẽ tiếp tục diễn ra vào tuần tới."

Ông Haberkorn cho biết thị trường vàng cũng đang phản ứng với dữ liệu lạm phát của Mỹ. Ông nói: "Chỉ số CPI công bố hôm thứ Năm thật nóng, trong khi chỉ số PPI công bố sau đó thấp hơn dự kiến. Chỉ số PPI sẽ báo hiệu rằng Fed có nhiều khả năng sẽ phải cấp bách xem xét việc cắt giảm lãi suất. Qua 2 chỉ số này, tôi vẫn nghĩ vàng sẽ tăng giá. Ngay cả khi loại bỏ các cuộc không kích ra khỏi kịch bản thì vẫn có rủi ro địa chính trị. Điều đó được xem như đổ thêm dầu vào lửa. Ngoài ra, còn những điều chưa thể đoán trước được trong năm nay, trước khi diễn ra các cuộc bầu cử. Tôi nghĩ những điều đó sẽ hỗ trợ cho vàng."

Những yếu tố tác động chính lên thị trường vàng tuần tới

Theo ông Haberkorn, trong tuần tới, thị trường sẽ theo dõi những gì xảy ra ở Trung Đông, và các yếu tố địa chính trị sẽ tiếp tục đẩy giá vàng lên cao hơn". "Tôi có thể thấy giá vàng sẽ tăng lên mức cao nhất mọi thời đại một lần nữa do rủi ro địa chính trị vào tuần tới", ông nói.

Trong khi xung đột đa bên về Trung Đông sẽ tiếp tục là sự kiện rủi ro lớn nhất đối với giá vàng vào tuần tới, một số dữ liệu sắp công bố cũng có khả năng tác động đến thị trường, bao gồm: kết quả khảo sát của Empire State về tình hình sản xuất của Mỹ (công bố vào thứ Ba tuần tới), doanh số bán lẻ (thứ Tư tuần tới), số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, số nhà ở bắt đầu xây dựng (công bố vào thứ Năm), doanh số bán nhà sẵn có và dữ liệu sơ bộ của Đại học Michigan về Tâm lý tiêu dùng (công bố vào thứ Sáu).

Colin Cieszynski, giám đốc chiến lược thị trường của SIA Wealth Management, cho biết ông lạc quan về giá vàng trong tuần tới. Ông nói: "Tôi nghĩ rằng cơn gió ngược từ sóng tăng giá của Bitcoin ETF có thể bắt đầu giảm dần. Lạm phát đang giảm. Vàng là hàng rào chống lại biến động chính trị, trong khi căng thẳng ở Trung Đông đang gia tăng trở lại, và vàng cũng là hàng rào chống lại căng thẳng trên thị trường tài chính.

James Stanley, chiến lược gia cấp cao về thị trường của Forex.com, là nhà phân tích duy nhất dự đoán giá vàng tuần tới sẽ giảm. "Tôi nghĩ rằng mức kháng cự khoảng 2075/2081 sẽ vẫn như một rào cản.

Tham khảo: Kitco News