"Đón sóng" kết quả kinh doanh quý 2, nhóm cổ phiếu nào kỳ vọng hút tiền mạnh?

Thông thường, kết quả kinh doanh nửa đầu năm sẽ là cơ sở quan trọng để nhà đầu tư nhìn nhận triển vọng kinh doanh của doanh nghiệp trong nửa còn lại của năm. Trong bối cảnh số liệu kinh tế chưa cải thiện cùng với thách thức từ vĩ mô toàn cầu, lợi nhuận doanh nghiệp nhiều khả năng sẽ tiếp tục kém khả quan trong quý 2/2023.

Vậy nhóm ngành nào có thể “ngược dòng” trong mùa báo cáo tới đây? Cơ hội và rủi ro nào cho thị trường chứng khoán trong nửa cuối năm 2023?

Nhóm ngành dự báo có lợi nhuận bứt phá trong quý 2

Theo ông Nguyễn Anh Khoa - Trưởng phòng Phân tích - Nghiên cứu Chứng khoán Agriseco, mặc dù thị trường đã xuất hiện một nhịp tăng khá dài kể từ đầu tháng 6, song nhà đầu tư hoàn toàn có thể chờ đợi giải ngân lại ở những nhịp điều chỉnh.

Đặc biệt, thời gian tới khi KQKD Quý 2 của các doanh nghiệp được công bố và được dự báo sẽ có sự phân hoá, nhà đầu tư nên tận dụng nhịp chỉnh để tham gia mua vào các cổ phiếu có kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm khả quan hoặc hưởng lợi từ các chính sách vĩ mô được ban hành. Về mùa báo cáo quý 2, chuyên gia Agriseco cho rằng một số nhóm ngành có triển vọng khả quan.

Thứ nhất, nhóm xây dựng. (1) Các doanh nghiệp giảm áp lực trích lập dự phòng (đối với nhóm xây dựng dân dụng); (2) Giá thép nội địa đã giảm mạnh so với cùng kỳ; (3) Lượng đơn trúng thầu được cải thiện từ năm ngoái sẽ bắt đầu đi vào hạch toán doanh thu trong năm nay.

Thứ hai, nhóm nhựa. Theo chuyên gia, các doanh nghiệp vẫn còn tận dụng nguồn giá hạt nhựa tồn kho giá thấp để đưa vào sản xuất, giúp lợi nhuận duy trì mức cao.

Thứ ba, nhóm ngành hàng không – du lịch khi KQKD Quý 2 năm nay dự báo tiếp tục có sự cải thiện so với mức nền rất thấp của cùng kỳ năm trước, nhờ sản lượng khách hồi phục.

Tuy nhiên, nhà đầu tư nên xem xét kỹ mức giá cổ phiếu tại thời điểm dự kiến giải ngân, bởi có thể giá đã phản ánh trước triển vọng phục hồi kết quả kinh doanh quý 2 của các doanh nghiệp. Nếu xét theo yếu tố dòng tiền, nhà đầu tư nên lựa chọn các doanh nghiệp có KQKD kỳ vọng cải thiện trong nửa cuối năm để giải ngân.

Trên quan điểm cá nhân, bà Nguyễn Phương Mai - Trưởng bộ phận Chiến lược thị trường Chứng khoán Vietinbank (CTS) cũng đưa ra một số những nhóm cổ phiếu có thể thu hút dòng tiền mạnh mẽ trong mùa báo cáo quý 2 này.

Ngành du lịch giải trí sẽ có kết quả kinh doanh tốt khi ghi nhận kết quả kinh doanh chủ yếu vào cao điểm quý 3, nền kết quả kinh doanh thấp so với cùng kỳ năm trước, chi phí nguyên vật liệu đầu vào giảm, nhiều đường bay mở mới, chính sách mở cửa du lịch của Trung Quốc).

Ngành tài nguyên cơ bản tỷ trọng lớn là nhóm thép cũng dự báo có KQKD khả quan khi tốc độ giảm giá nguyên vật liệu giảm nhanh hơn mức giá bán, nhu cầu hồi phục, lò cao cuối cùng đã mở hoạt động trở lại, định giá P/B thấp đạt 1,5 trong khi trung bình đạt 1,9.

Ngành ngân hàng cũng dự báo được hưởng lợi trong quý 2 vì khi lãi suất điều hành giảm có thể sẽ được hấp thụ từ cuối năm 2023 kéo theo tăng trưởng tín dụng tăng trở lại, dự kiến NIM cải thiện khoảng +1%).

Ngành đầu tư công cũng có tiềm năng trong quý 2 khi cả hàng hóa có xu hướng giảm trong năm 2023, chính sách điều tiết vĩ mô đẩy mạnh công cụ tài khóa trong đó giải ngân đầu tư công là trọng điểm kỳ vọng vào nửa cuối năm 2023, các dự án thuộc sân bay Long Thành và thuộc thành phần đường cao tốc Bắc – Nam tiếp tục thu hút lượng vốn đầu tư xã hội mạnh mẽ.

Cơ hội nào cho thị trường trong nửa cuối năm?

Về cơ hội thị trường trong nửa cuối năm, ông Nguyễn Anh Khoa cho rằng với diễn biến lãi suất điều hành đang có chiều hướng giảm dần, kết hợp với yếu tố tỷ giá, lạm phát được kiểm soát, dòng tiền sẽ có xu hướng chuyển dịch sang kênh đầu tư có tỷ suất sinh lời kỳ vọng cao hơn, trong đó chứng khoán là sự lựa chọn tiềm năng.

"Mặt bằng định giá hiện nay cũng tương đối hợp lý với PE quanh mức 13 lần , không ở vùng cao như những giai đoạn tăng nóng 2017-2018 hay 2021, do vậy khó xảy ra cú crash mạnh", ông chuyên gia Agriseco nhận định.

Những cổ phiếu nhà đầu tư có thể ưu tiên lựa chọn là những cổ phiếu đầu ngành, bluechip, có thương hiệu tốt và thị giá ở mức vừa phải, đây là những cổ phiếu dễ thu hút dòng tiền, đặc biệt khi dòng tiền đáo hạn tiền gửi chuyển sang. Một số chủ đề có thể quan tâm là đầu tư công hoặc nhóm đảo chiều hưởng lợi từ diễn biến giá hàng hóa, tỷ giá, lãi suất.

Mặt khác, chuyên gia Agriseco chưa nhìn thấy rủi ro nào quá lớn trong nửa cuối năm, dù thị trường vẫn sẽ đối diện một vài áp lực đến từ (1) Áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp bắt đầu dâng cao từ quý 2/2023 và kéo dài sang quý 3 và quý 4; (2) Khả năng FED có thể quay lại tăng lãi suất nếu báo cáo lạm phát và dữ liệu việc làm không đạt được như kỳ vọng.