Mỗi ngày, Masan trả lãi vay ngân hàng và trái chủ 8 tỷ đồng

Công ty cổ phần Tập đoàn Masan (MSN) vừa công bố báo cáo tài chính quý 1.

Như chúng tôi đã điểm tin, kết quả kinh doanh của Masan có rất nhiều thông số đáng chú ý như mảng đạm động vật lên ngôi thay thế vị trí của ngành hàng tiêu dùng và khoáng sản.

Một điểm đáng chú ý khác nữa là lượng tiền mặt khổng lồ và các món nợ khiến cỗ máy tạo ra hơn 8.770 tỷ đồng doanh thu một quý của Masan chỉ mang về chưa đầy 400 tỷ đồng lợi nhuận trước khi phân bổ cho chủ sở hữu và cổ đông không kiểm soát.

Tính tại thời điểm kết thúc quý 1/2016 của Masan, công ty có 18.300 tỷ đồng tài sản ngắn hạn, tăng 1.600 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, 4.045 tỷ đồng các khoản tương đương tiền và khoản tiền gửi có kỳ hạn trên 3 tháng, dưới 12 tháng nắm giữ đến ngày đáo hạn trị giá 6.991 tỷ đồng .

Theo Masan, tại thời điểm cuối quý 1, tiền mặt, tương đương tiền mặt và tài sản sinh lãi của Masan đạt tổng cộng 12.588 tỷ. Nếu tính khoản tiền mặt 450 triệu đô la Mỹ mà Singha chuẩn bị tiếp tục đầu tư vốn cổ phần vào mảng kinh doanh thực phẩm và đồ uống của Masan, thì lượng tiền mặt hợp nhất sẽ tăng lên 1,01 tỷ đô la Mỹ.

Với tiền mặt và tài sản sinh lãi đạt 12.588 tỷ đồng, doanh thu hoạt động tài chính của Masan trong quý 1/2016 đạt 218 tỷ đồng, tăng 52% so với cùng kỳ năm 2015. Riêng thu lãi tiền gửi, Masan đã đạt hơn 130 tỷ đồng và thu lãi từ cho vay đầu tư khác 78 tỷ đồng. Như vậy, bình quân mỗi ngày Masan thu lãi từ lượng tiền mặt và tài sản sinh lãi khoảng 2,4 tỷ đồng.

Lượng tiền mặt và tài sản sinh lãi của Masan theo phân tích ở trên là đáng mơ ước với nhiều công ty. Tuy nhiên, với hàng loạt hoạt động đầu tư những năm vừa qua, Masan cũng đang phải chịu áp lực trả lãi vay lớn.

Tính riêng quý 1/2016, Masan phải chịu chi phí tài chính hơn 733 tỷ đồng, gấp gần 3,5 lần doanh thu từ hoạt động tài chính trong đó chi phí lãi vay từ ngân hàng hơn 62 tỷ và chi phí lãi vay phải trả cho trái chủ và các đối tượng khác lên đến 626 tỷ đồng. Tính bình quân trong quý 1/ 2016, mỗi ngày, Masan phải trả lãi vay ~8 tỷ đồng.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, Masan hiện đang theo dõi khoản vay dài hạn ngân hàng 1.252 tỷ đồng; khoản vay chuyển đổi 568 tỷ đồng và khoản trái phiếu có đảm bảo 28.422 tỷ đồng. Trong số vay nợ dài hạn này có 910 tỷ đồng đến hạn, chuyển sang nợ vay ngắn hạn, đẩy số dư nợ ngắn hạn lên 6.752 tỷ đồng.

Tính chung hoạt động tài chính, riêng quý 1, Masan "lỗ" từ hoạt động tài chính hơn 510 tỷ đồng.