Những điều nhất định phải biết về tiền mặt khi đầu tư

Một khảo sát trên các nhà quản lý quỹ ở Mỹ được Bank of America thực hiện cho thấy trong tháng 10 tỷ trọng tiền mặt trong danh mục các nhà đầu tư là 5,8%, cao nhất kể từ năm 2001. Đồng thời báo cáo của Investment Company Institue cho thấy tuần qua lượng vốn bị rút khỏi các quỹ đầu tư chứng khoán là 15 tỷ USD, cao nhất 5 năm.

Thị trường trái phiếu cũng đang khiến nhà đầu tư lo lắng, trong bối cảnh Cục dự trữ liên bang (Fed) tiến gần hơn đến động thái nâng lãi suất, vị Tổng thống tiếp theo sắp xuất hiện và thị trường cổ phiếu đã tăng điểm 8 năm liên tiếp nhờ sự tiếp sức của nền kinh tế đang hồi phục.

Sự bồn chồn lo lắng khiến nhà đầu tư tăng cường nắm giữ tiền mặt. Trong số các ông trùm quỹ đầu cơ, một số cho biết như David Tepper đang tăng lượng tiền mặt nắm giữ nhưng một số (trong đó có Bill Miller) lại có quan điểm ngược lại.

Vậy thì nhà đầu tư nhỏ lẻ nên tin vào đâu? Câu trả lời là không nên tin vào cả hai phía. Điều mà họ nên tin và tự nhận thức được là bản chất thật sự của tiền mặt. CNBC chỉ ra 5 nguyên lý cơ bản về tiền mặt mà các nhà đầu tư nên biết.

1. Vai trò quan trọng nhất của tiền mặt không phải là bảo vệ bạn trước rủi ro mà là để tận dụng cơ hội

Theo Todd Rosenbluth, người phụ trách mảng nghiên cứu quỹ tương hỗ và ETF tại CFRA, nắm giữ quá nhiều tiền mặt sẽ khiến hiệu suất đầu tư giảm xuống khi thị trường tăng điểm, nhưng sẽ rất hữu ích khi cơ hội mua vào xuất hiện. “Có sẵn tiền mặt đem lại sự linh hoạt”, ông nói.

Neena Misha, chuyên gia của Zacks Investment Research, cho rằng vai trò quan trọng nhất của tiền mặt là cho phép nhà đầu tư tận dụng cơ hội bất ngờ xuất hiện. “Tiền mặt mang lại sự ổn định và đa dạng, nhưng nắm giữ quá nhiều thì tiền mặt trở thành lực cản, thậm chí khiến bạn thua lỗ”. Tuy nhiên Misha nhận định ở thời điểm này tiền mặt sẽ trở nên hữu ích nếu như thị trường bán tháo sau khi kết quả bầu cử được công bố.

Hầu hết nhà đầu tư chỉ rút chân ra khi đã quá muộn và bước chân vào cũng quá muộn, khiến số lỗ tăng lên và cơ hội bị bỏ lỡ. Do đó nhà đầu tư buộc phải nhạy bén với cơ hội và thực sự chủ động trong việc quản lý danh mục của mình để có thể hưởng lợi từ tiền mặt.

2. Cần phải rất can đảm để nắm giữ nhiều tiền mặt

Sẵn sàng quay trở lại với cổ phiếu khi có cơ hội mua vào không phải là cách duy nhất nếu bạn muốn tìm đến một phương pháp tiếp cận chủ động hơn, mạnh mẽ hơn.

Mitch Goldberg, Chủ tịch của công ty tư vấn đầu tư ClientFirst Strategy, tin rằng quyết định nắm giữ nhiều tiền mặt có nghĩa là bạn phải mạnh mẽ, ít nhất là bởi vì nếu như tỷ lệ nắm giữ tiền mặt quá nhỏ, danh mục đầu tư của bạn sẽ không có nhiều điểm khác biệt xét trên góc độ giảm thiểu rủi ro.

Còn nếu tỷ lệ là từ 10 đến 20%, rủi ro sẽ giảm bớt. Tỷ trọng tiền mặt lên đến hơn 20% thể hiện bạn đang quá lo lắng nhưng không cần phải như vậy. “Bạn phải tự chịu trách nhiệm về quyết định của mình, vì thế cần phải xem xét kỹ lưỡng nên bán ra bao nhiêu cổ phiếu và sẽ giảm tỷ lệ cổ phiếu trong bao lâu”.

3. Có một câu hỏi về tiền mặt mà không ai có thể trả lời được

Một nhà đầu tư nên nắm giữ bao nhiêu tiền mặt để đạt hiệu quả cao nhất?

Bạn sẽ không thể trả lời câu hỏi này nếu như không biết gì về hoàn cảnh của nhà đầu tư. Đối với hầu hết mọi người 3 đến 5% là đủ, nhưng những người muốn có sẵn tiền mặt để tận dụng cơ hội khi thời cơ đến, tỷ lệ 5 đến 10% vẫn hợp lý. Còn đối với những nhà đầu tư không có khả năng chịu đựng rủi ro, tỷ trọng có thể là 15 – 20%.

4. Tuổi tác không quan trọng

Suy nghĩ rằng tỷ trọng tiền mặt thể hiện mức độ chịu đựng rủi ro, các nhà đầu tư trẻ tuổi nghĩ rằng họ sẽ không bao giờ nghĩ đến tiền mặt. Tuy nhiên thực tế chứng minh điều hoàn toàn ngược lại.

Theo Goldberg, các nhà đầu tư trẻ tuổi nên xem thị trường giảm điểm là một cơ hội tốt để tích lũy cổ phiếu. “Hãy nhớ rằng mọi thị trường con gấu đều đã hồi phục và sau đó là những lần lập đỉnh. Còn một chặng đường dài mới đến lúc nghỉ hưu, đối với các nhà đầu tư trẻ mà nói thì thị trường giá xuống sẽ hữu ích hơn là thị trường giá lên”.

Còn đối với các nhà đầu tư lớn tuổi, tiền mặt là “một phần quan trọng của chiến lược phân bổ tài sản. Tuy nhiên sử dụng tiền mặt như thế nào là điều mà các nhà đầu tư ở mọi lứa tuổi bắt buộc phải hiểu.

5. Lúc nào nhà đầu tư cũng phải có tiền mặt trong danh mục đầu tư

Goldberg thừa nhận tăng tỷ trọng tiền mặt sẽ đem lại lợi ích cho nhà đầu tư và đôi lúc việc này có ý nghĩa đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ lớn hơn so với đối với nhà đầu tư định chế. Một số nhà đầu sử dụng chiến lược phòng vệ rất đơn giản: giảm lượng cổ phiếu và ẩn náu trong tiền mặt cho đến khi tìm thấy cơ hội đầu tư mới hoặc đến khi điều làm họ lo lắng đã đi qua.

Tuy nhiên có một nguyên tắc cơ bản khi phân bổ tài sản: tiền mặt là để trang trải cuộc sống hàng ngày và trong những trường hợp như bị ốm hoặc bất ngờ mất việc. ”Không bao giờ nên giữ tiền mặt vì lý do bạn sợ thị trường sẽ giảm điểm. Dự đoán chính xác về thị trường là nhiệm vụ gần như bất khả thi.