VCBS sắp phát hành trái phiếu 200 tỷ đồng

Theo tin từ Công ty chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS), ngày 28/10/2014 công ty này sẽ phát hành trái phiếu doanh nghiệp với giá trị tối đa 200 tỷ đồng.

Việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp đối với một công ty sản xuất, dịch vụ... không phải là điều quá mới mẻ. Trái phiếu doanh nghiệp từ lâu đã là kênh huy động vốn của không ít doanh nghiệp. Tuy nhiên, đây là lần đầu tiên một công ty chứng khoán phát hành trái phiếu - điều này thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân.

Trước đây, CTCP Quản lý Đầu tư Trí Việt (TVC) đã từng giới thiệu sản phẩm tương tự với quy mô 30 tỷ đồng. Sản phẩm đánh dấu sự trở lại "chứng trường" của ông Quách Mạnh Hào.

Nếu như đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thông thường, việc phát hành trái phiếu không khác nhiều so với việc vay vốn, với công ty chứng khoán, trái phiếu còn là một sản phẩm đầu tư linh hoạt của nhà đầu tư.

Sản phẩm trái phiếu doanh nghiệp lần này của VCBS được phát hành riêng lẻ cho đối tượng ưu tiên nhà đầu tư cá nhân với lãi suất 6 tháng đầu tiên 8,5%, mỗi 6 tháng tiếp theo lãi suất thả nổi với phần bù 2% (cộng lãi suất tham chiếu 12 tháng của VCB). VCBS chịu trách nhiệm mua lại trái phiếu từ trái chủ sau 6 tháng kể từ ngày phát hành - nếu trái chủ có nhu cầu.

Đặc trưng riêng có của trái phiếu của một công ty chứng khoán là trái chủ có thể là khách hàng giao dịch của chính công ty chứng khoán đó. Trong trường hợp này, trái chủ (có thể đồng thời là nhà đầu tư có tài khoản tại VCBS) có thể cầm cố khoản trái phiếu này tại Ngân hàng Vietcombank để có thể rút tiền ra đầu tư trở lại cổ phiếu khi cần.

Như vậy, thay vì giữ một khoản tiền mặt trong tài khoản chứng khoán (lãi suất tương đối thấp), nhà đầu tư có thể tính đến việc cân đối tài khoản giữa cổ phiếu và trái phiếu (lãi suất cao hơn). Đây có thể nói là điểm hấp dẫn đáng kể nhất của trái phiếu VCBS. Với mệnh giá trái phiếu 1 triệu đồng, việc cơ cấu linh hoạt là không quá khó khăn.

Ông Tống Minh Tuấn - Trưởng phòng Tư vấn Tài chính doanh nghiệp VCBS cho biết hiện công ty đang hoàn thiện chức năng cầm cố trái phiếu VCBS tại các chi nhánh trong hệ thống Vietcombank để khi cần thiết trái chủ có thể nhanh chóng có lại tiền mặt - dùng vào việc đầu tư trái phiếu, tái cơ cấu tài khoản. "Tất nhiên, việc cầm cố trái phiếu thu tiền mặt, có thể dùng vào bất kỳ mục đích nào, không chỉ là đầu tư chứng khoán" - ông Tuấn cho biết. Việc cầm cố trái phiếu có thể khiến trái chủ "mất" một khoản chênh lệch lãi suất, nhưng sự linh hoạt là điều quan trọng nhất trong sản phẩm lần này của VCBS.

Đan Nguyên