VDSC dự báo lợi nhuận PV Drilling (PVD) năm 2023 có thể tăng đột biến 465%

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) vừa có báo báo ước tính sơ bộ kết quả kinh doanh quý 3/2023 của một số doanh nghiệp niêm yết. Đặc biệt, VDSC ước lợi nhuận Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan dầu khí - PV Drilling (PVD) có thể tăng đột biến.

Cụ thể, PV Drilling được VDSC điều chỉnh tăng 15% giá trị hợp lý trên cơ sở cân nhắc khả năng duy trì giá cho thuê giàn ở mức cao cho đến năm 2024 và số ngày hoạt động của giàn cũng cao hơn.

Dự theo xu hướng giá thuê giàn tại thị trường Đông Nam Á, nhóm phân tích nâng dự phóng giá thuê giàn tự nâng trong năm 2023 từ 78.000 USD/ngày lên 81.600 USD/ngày; con số bình quân cho năm 2023 là 92.700 USD/ngày.

Cho riêng quý 3/2023, Chứng khoán Rồng Việt kỳ vọng PVD tiếp tục ghi nhận phần còn lại của khoản đền bù hợp đồng của Valeura - tương ứng 70 tỷ đồng. Theo đó, lợi nhuận ròng quý 3 dự kiến đạt 160 tỷ đồng - gần như đi ngang so với quý 2 song cải thiện tích cực so với khoản lỗ 34 tỷ của cùng kỳ năm ngoái.

Cả năm 2023, VDSC ước doanh thu và lợi nhuận sau thuế của PV Drilling lần lượt đạt 5.101 tỷ và 460 tỷ đồng, giảm 6,1% và tăng 465% so với năm 2022. EPS tương ứng là 827 đồng/cp.

Dù vậy, điều cần lưu ý là rủi ro tỷ giá của PVD được đánh giá ở mức cao trong bối cảnh tỷ dư nợ vay tại thời điểm cuối quý 2/2023 của doanh nghiệp ở mức 151,8 triệu USD - tương đương 3.554 tỷ đồng (lãi suất thả nổi theo LIBOR + biên độ).

Mặc dù tỷ trọng vay dài hạn chiếm 80% tổng nợ vay có thể giúp công ty chịu ít áp lực hơn về dòng tiền trong ngắn hạn song việc đánh giá lại khoản vay cũng sẽ khiến PV Drilling chịu tác động lớn trên báo cáo kết quả kinh doanh (USD tăng giá 1% sẽ dẫn đến lỗ tỷ giá 35 tỷ đồng).