Một loại tài sản bị xa lánh nhưng đang thành "kho báu" đối với nhà đầu tư đến từ nền kinh tế hàng đầu châu Á

Các nhà đầu tư Nhật Bản lúc này đang chi một số tiền kỷ lục để mua các bất động sản nước ngoài. Họ không hề nao núng trước sự sụt giảm của bất động sản toàn cầu và tình trạng đồng yên mất giá sâu nhất trong vòng 50 năm.

Trong năm 2023, quỹ hưu trí Nhật Bản đã mua lại tòa nhà chọc trời ở Manhattan, trung tâm dữ liệu ở Toronto và các tòa nhà văn phòng ở London. Với lượng tiền mặt dồi dào và là nền kinh tế phát triển duy nhất có mức lãi suất tài chính thấp, việc mua bất động sản của họ phần nào giúp thị trường Mỹ thở phào nhẹ nhõm. Vì số lượng văn phòng trống và lãi suất tăng cao đang khiến nhiều người mua tránh né.

Ông Alex Foshay, người đứng đầu International Capital Markets Group của công ty bất động sản Newmark Group cho biết: “Họ nhìn thấy cánh cửa cơ hội tại thời điểm mà họ có thể cạnh tranh”.

Theo MSCI Real Assets, tính đến năm 2023, vốn có nguồn gốc từ Nhật Bản đã chiếm 7,4 tỷ USD giao dịch bất động sản thương mại toàn cầu, gấp hơn 3 lần mức trung bình năm trong 15 năm qua. Nhật Bản hiếm khi chi tiêu với quy mô lớn như vậy kể từ cuối những năm 1980, thời điểm bóng bóng bất động sản thúc đẩy những thương vụ mua những địa điểm nổi tiếng như Rockefeller Center và sân golf trứ danh Pebble Beach Golf Links.

Các nhà môi giới cho biết khách hàng Nhật Bản muốn tiếp tục tiêu tiền ở nước ngoài, đặc biệt ở Mỹ, Australia và Ấn Độ. Hầu hết họ đều có tầm nhìn dài hạn để đa dạng hoá nguồn thu do lợi nhuận thấp ở Nhật Bản. Các nhà đầu tư ở đất nước mặt trời mọc đã nhận thấy mức giá hấp dẫn bắt nguồn từ sự suy giảm của bất động sản, mặc cho đồng yên yếu làm giảm sức mua.

Giám đốc giao dịch toàn cầu Hiroyuki Takayama tại Cushman & Wakefield ở Tokyo cho biết, sự bùng nổ đầu tư một phần được thúc đẩy bởi các công ty phân bổ vốn cho bất động sản ở nước ngoài trước đại dịch. Sau khi bình thường hoá, họ như được giải phóng.

Trong một thỏa thuận giúp đưa người mua Nhật Bản trở lại thị trường, vào tháng 6, Mori Trust đã mua 49,9% cổ phần tại toà 245 Park Avenue từ SL Green Realty với giá khoảng 100 tỷ Yên (680 triệu USD). Đây là một tòa nhà chọc trời phía sau Ga Grand Central ở Manhattan.

CEO Miwako Date của Mori Trust cho biết: “Điểm mạnh của chúng tôi là có nền tảng tài chính tốt. Ngay cả đối với khoản đầu tư 100 tỷ yên, chúng tôi có thể tự huy động vốn mà không cần tập hợp nhà đầu tư và nhanh chóng thực hiện”.

Mori Trust đã đầu tư 200 tỷ Yên vào bất động sản ở nước ngoài vào năm 2022, đạt được mục tiêu sớm hơn 5 năm so với kế hoạch. CEO Date cho biết công ty hiện có mục tiêu đầu tư kinh doanh 1,2 nghìn tỷ Yên vào năm 2030, trong đó khoảng 1/4 là dành cho nước ngoài.

Chính những công ty như Mori Trust đã rã đông một phần thị trường đã bị đóng băng khi người lao động Mỹ từ chối quay lại văn phòng làm việc. Từ đó, họ mang lại tính thanh khoản đáng hoan nghênh cho thị trường bất động sản thương mại Mỹ.

Nhưng việc thâm nhập vào thị trường mong manh toàn cầu không phải là không có rủi ro. Trở lại cuối thập niên 1980 và đầu những năm 90, các công ty Nhật Bản phải vật lộn với những thương vụ bất động sản thất bại. Mitsubishi Estate đã từ bỏ quyền sở hữu địa danh nổi tiếng Rockefeller Center vào năm 1995. Trong khi đó, sân golf danh tiếng bậc nhất nước Mỹ Pebble Beach Golf Links được một doanh nhân Nhật Bản rao bán lại với giá thấp hơn khoảng 40% so với số tiền người này bỏ ra mua.

Những thất bại đó khiến các nhà đầu tư Nhật Bản phải thận trọng. Ông Benjamin Chow, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu châu Á-Thái Bình Dương tại MSCI cho biết: “Đây là lần đầu tiên họ đi ngược lại quy luật trong một thời gian dài”.

Stephen Down, người đứng đầu trung tâm London và đầu tư quốc tế tại Savills Plc ở London, cho rằng khác với thời kỳ bong bóng, hiện tại, hoạt động chi tiêu vào bất động sản là một chiến lược đa dạng hoá lành mạnh để bổ sung cho hoạt động kinh doanh ổn định ở Nhật Bản. Và các nhà đầu tư Nhật Bản có thể là cứu cánh tiềm năng khi các nhà đầu tư khác đang rút khỏi thị trường bất động sản thương mại Mỹ.

Theo Bloomberg