Nhà giàu châu Á trong bối cảnh Covid-19 lây lan: Thắt lưng buộc bụng, ráo riết tích trữ tiền mặt

Tháng 9 năm ngoái, khi các khu phố ở Hồng Kông bị nhấn chìm bởi hơi cay và những cuộc biểu tình, người thừa kế thế hệ thứ 3 của nhà phát triển bất động sản Peterson Group – Tony Yeung, vẫn tự tin rằng nền kinh tế của thành phố sẽ hồi phục nhanh chóng sau cuộc khủng hoảng. Trước đây, ông thường xuyên di chuyển giữa châu Á và châu Âu để hỗ trợ việc kinh doanh của gia đình, tìm kiếm những thương vụ tiềm năng.

Giờ đây, chìm sâu trong suy thoái kinh tế do ảnh hưởng của Covid-19, Yeung là một trong nhiều giám đốc điều hành công ty gia đình của châu Á lo ngại rằng sự hồi phục nhanh chóng  sẽ không sớm diễn ra. Khi một số gia tộc giàu có ở Mỹ và châu Âu đổ xô đi mua tài sản với mức giá hời, thì người giàu ở phương Đông lại thận trọng hơn, họ nắm giữ và tích trữ tiền mặt để chuẩn bị cho những điều tồi tệ hơn sắp tới.

Yeung – CEO của Peterson, chia sẻ: "Chúng tôi đã có cách tiếp cận thận trọng nhất để theo dõi danh mục đầu tư và nhìn chung đã chọn hướng phòng thủ."

Sự chần chừ trong việc chi tiêu đối với những thương vụ tiềm năng của một số gia đình giàu nhất châu Á cho thấy một dấu hiệu cảnh báo đối với nền kinh tế toàn cầu. Trong khi nhiều gia đình phương Tây có cách bảo vệ tài sản giống với các công ty đầu tư thông thường, thì các gia tộc châu Á lại có xu hướng mới hơn, nhưng vẫn vận hành hoạt động cốt lỗi. Điều này là dấu hiệu cảnh báo về sự hồi phục nhanh chóng có thể sẽ không diễn ra trong thời gian sớm.  

Tony Yeung.

Theo Campden Research, trên thế giới có hơn 7.300 family office (các quỹ quản lý tài sản của những gia đình siêu giàu) vào năm 2019, quản lý khối tài sản trị giá 5,9 nghìn tỷ USD. Dù có cấu trúc và bản chất khác nhau, nhưng họ có mục tiêu chung là bảo vệ và phát triển sự giàu có đó, giúp các gia đình có cái nhìn dài hạn trong thời điểm thị trường hỗn loạn.

Joseph Poon–  giám đốc điều hành Ngân hàng tư DBS Singapore, cho biết nhiều khách hàng là family office tại châu Á của ông đã bắt đầu triển khai "chiến lược" tương tự như thời điểm SARS bùng phát năm 2003 – tức là nền kinh tế sẽ hồi phục trong vài tháng. Tuy nhiên, khi Covid-19 lan rộng trên toàn cầu và giá trị của tài sản an toàn đều "bốc hơi", thì họ nhanh chóng nhận ra cuộc khủng hoảng này đáng sợ hơn nhiều. Ông cho biết, các quỹ đang ráo riết tăng dự trữ tiền mặt.

AJ Capital Asset Management– công ty quản lý tài sản cho gia tộc Jhunjhunwala, ban đầu dự định cung cấp các khoản vay cho doanh nghiệp vừa và nhỏ ở những nước như Ấn Độ. Tuy nhiên, Anubhav Gupta– người chịu trách nhiệm các khoản đầu tư tại công ty, cho biết nhiều kế hoạch đã bị trì hoãn khi việc phong toả ảnh hưởng sâu sắc đến các nền kinh tế. Thay vào đó, họ cảnh giác hơn đối với những thương vụ đầu tư.

Thực ra, tâm lý thận trọng hơn đối với các thương vụ đầu tư không có nghĩa là toàn bộ các family office và hoạt động của họ sẽ sụp đổ. Đó là bởi, hầu hết đều có mức nợ tương đối thấp sau những cuộc khủng hoảng xảy ra trong 2 thập kỷ qua: khủng hoảng tài chính châu Á, SARS và khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Nhà sáng lập Right People Renewable Energy– Robin Pho, điều hành family office của riêng mình và thành viên hội đồng quản trị của Family Business Network Asia, cho biết một số gia đình giàu có mà ông từng trao đổi đều nói rằng họ đã bán tài sản để lấy tiền mặt nhằm tích trữ. Ông nhận định: "Nhiều gia đình chắc chắn sẽ thắt lưng buộc bụng và tập trung tích trữ. Những thương vụ đầu tư sẽ giảm đi bởi mọi người đang thận trọng và theo dõi tình hình."

Dẫu vậy, một số family office vẫn cho rằng thị trường công và thị trường tư đang được định giá quá cao, và họ nắm giữ tiền mặt để chuẩn bị cho sự điều chỉnh, chứ không phải tình hình biến động mạnh như vậy. Trong khi đó, một nhóm nhỏ hiện chưa chịu ảnh hưởng lớn và vẫn tự tin đầu tư. 

Đối với gia tộc Tolaram – tài sản phần lớn đến từ hoạt động cung cấp những thực phẩm cơ bản như mì và ngũ cốc, việc kinh doanh của họ vẫn tương đối ổn định. Manish Tibrewal – CEO của Maitri Asset Management – được nhà Tolaram rót vốn, cho biết cả 2 bên đều sẵn sàng cho những khoản đầu tư mới.

Hơn nữa, trong bối cảnh chính phủ trên khắp thế giới đang tung hàng nghìn tỷ USD để hỗ trợ doanh nghiệp và người lao động tiếp tục làm việc, thì nhiều công ty đang nỗ lực tìm kiếm nguồn vốn mới với mức giá "hời".

Tibrewal cho hay: "Chúng tôi là những nhà đầu tư dài hạn và chúng tôi không biết điều này sẽ kéo dài bao lâu, nhưng chắc chắn sẽ không phải là mãi mãi. Tuy nhiên, chúng tôi không nhận thấy có nhiều thương vụ tiềm năng bởi rất thận trọng về mức định giá, do đó nhiều người muốn giữ tiền và vượt qua cơn biến động này."

Trong khi đó, số khác vẫn chỉ đơn giản là muốn đầu tư, đặc biệt là các family office ở Trung Quốc – nơi nền kinh tế đang mở cửa trở lại. Đối với một số quỹ, cuộc khủng hoảng lại mang đến những cơ hội hấp dẫn. Nick Xiao – CEO của Hywin International, cho biết: "Chỉ vì thị trường bất ổn, không có nghĩa là người giàu sẽ chùn tay. Người giàu đang chủ động hơn bao giờ hết, liên tục theo dõi, suy tính và tranh luận về việc đầu tư. Họ không muốn bỏ lỡ đà hồi phục như năm 2008."

Dẫu vậy, Yeung đến từ Peterson cho biết các nhà đầu tư nên cẩn trọng trước khi thực hiện những thương vụ lớn trong thời điểm bất ổn. Giá dầu lao dốc, các biện pháp phong toả đã cho thấy hậu quả của việc đặt cược sai có thể là thảm hoạ. 

Tham khảo Bloomberg