Dư nợ cho vay một ngân hàng tư nhân tăng vọt, bằng cả BIDV và Vietcombank cộng lại: Hơn 40% dư nợ tăng thêm rót vào kinh doanh bất động sản, tỷ lệ nợ xấu ở mức 3,28%

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) mới đây đã công bố báo cáo tài chính quý II/2026 với dư nợ cho vay khách hàng đạt hơn 1,16 triệu tỷ đồng, tăng 217.500 tỷ đồng so với cuối năm 2025, tương đương khoảng 23%.

Đây là một trong những tốc độ tăng trưởng tín dụng đáng chú ý nhất trên thị trường trong nửa đầu năm. Không chỉ tăng mạnh về tỷ lệ, VPBank còn ghi nhận mức tăng tuyệt đối lớn nhất ngành ngân hàng.

Theo đó, mức tăng hơn 23% của VPBank tạo ra khoảng cách rất lớn so với nhóm ngân hàng lớn. Trong nửa đầu năm, dư nợ của BIDV tăng 5,4%; VietinBank tăng 5%; Vietcombank tăng 5,1% và Agribank tăng 4,8%. Nói cách khác, tốc độ tăng dư nợ của VPBank cao gấp khoảng 4-5 lần so với các ngân hàng Big4.

Xét về quy mô tuyệt đối, mức tăng thêm tới 217.500 tỷ đồng dư nợ của VPBank, cao hơn nhiều mức 128.852 tỷ đồng của BIDV – ngân hàng có quy mô dư nợ lớn nhất hệ thống.

So với VietinBank (100.400 tỷ đồng), mức tăng của VPBank cao hơn hơn 2 lần; so với Vietcombank (84.600 tỷ đồng) và Agribank (94.500 tỷ đồng), gấp hơn 2,3 - 2,6 lần. Mức dư nợ tăng thêm của VPBank thậm chí cao hơn cả BIDV và Vietcombank cộng lại.

Trong nhóm ngân hàng tư nhân lớn, VPBank cũng vượt xa.

Sau 6 tháng đầu năm, dư nợ cho vay MB tăng thêm 143.535 tỷ đồng dư nợ trong 6 tháng, tương đương khoảng 13,2%. HDBank tăng 112.630 tỷ đồng, tương đương khoảng 20,6%. Techcombank tăng 79.719 tỷ đồng, tương đương 10,4%, trong khi ACB tăng 58.982 tỷ đồng, tương đương 8,6%.

Như vậy, so với MB, mức tăng dư nợ của VPBank cao hơn gần 74.000 tỷ đồng. So với Techcombank, khoảng cách lên tới gần 138.000 tỷ đồng. Dư nợ tăng thêm của VPBank trong nửa đầu năm cũng gấp gần 2 lần HDBank.

VPBank đang rót tiền vào đâu?

Đi sâu vào cơ cấu cho vay, bất động sản kinh doanh là lĩnh vực hấp thụ dòng vốn mới lớn nhất của VPBank.

Cụ thể, dư nợ cho vay hoạt động kinh doanh bất động sản tăng từ 207.428 tỷ đồng cuối năm 2025 lên 295.771 tỷ đồng cuối tháng 6/2026. Như vậy, chỉ sau 6 tháng, ngân hàng đã cho vay thêm 88.343 tỷ đồng dư nợ tại lĩnh vực này, tương đương 42,6%.

Mức tăng trên chiếm khoảng 41% tổng số dư nợ tăng thêm của VPBank trong nửa đầu năm.

Cùng với đó, tỷ trọng cho vay kinh doanh bất động sản trong tổng dư nợ tăng từ 21,97% lên 25,47%. Như vậy, cứ 100 đồng dư nợ của VPBank vào cuối tháng 6 thì có hơn 25 đồng được phân bổ cho hoạt động kinh doanh bất động sản.

Bất động sản không phải lĩnh vực duy nhất ghi nhận mức tăng mạnh. Dư nợ bán buôn, bán lẻ và sửa chữa ô tô, mô tô, xe máy ghi nhận mức tăng 29.291 tỷ đồng, lên 134.307 tỷ đồng. Cho vay hoạt động tài chính, ngân hàng và bảo hiểm tăng 20.789 tỷ đồng, đạt 73.563 tỷ đồng.

Trong lĩnh vực sản xuất, dư nợ công nghiệp chế biến, chế tạo tăng hơn 10.300 tỷ đồng lên 54.635 tỷ đồng, trong khi cho vay xây dựng tăng gần 6.850 tỷ đồng lên 60.764 tỷ đồng.

Đối với khách hàng cá nhân, dư nợ cho vay mua nhà, nhận quyền sử dụng đất để xây nhà ở tăng 12.431 tỷ đồng, lên 142.807 tỷ đồng. Tuy nhiên, tỷ trọng khoản vay này trong tổng dư nợ lại giảm từ 13,81% xuống 12,30%.

Diễn biến này cho thấy tăng trưởng tín dụng liên quan đến bất động sản của VPBank trong nửa đầu năm tập trung nhiều hơn ở nhóm khách hàng kinh doanh bất động sản, thay vì cho vay cá nhân mua nhà.

Một điểm đáng chú ý khác nằm ở cấu trúc kỳ hạn của dư nợ.

Đến cuối tháng 6, dư nợ ngắn hạn của VPBank đạt 426.288 tỷ đồng, tăng 84.552 tỷ đồng so với cuối năm 2025, tương đương 24,7%.

Dư nợ trung hạn tăng 32.452 tỷ đồng lên 362.270 tỷ đồng, tương đương 9,8%.

Trong khi đó, dư nợ dài hạn tăng tới 96.412 tỷ đồng, từ 238.254 tỷ đồng lên 334.666 tỷ đồng, tương đương 40,5%.

Tính theo giá trị tuyệt đối, phần tăng của dư nợ dài hạn chiếm khoảng 44% tổng mức tăng dư nợ theo kỳ hạn trong 6 tháng đầu năm.

Xét về chất lượng dư nợ, đến cuối tháng 6/2026, tổng nợ xấu nội bảng (nhóm 3-5) của VPBank ở mức khoảng 38.087 tỷ đồng, tăng 6.622 tỷ đồng, tương đương 21% so với cuối năm 2025.

Trong đó, nợ nghi ngờ tăng mạnh nhất, từ 10.880 tỷ đồng lên 15.718 tỷ đồng, tương đương 44,5%. Nợ dưới tiêu chuẩn tăng gần 10% lên 12.570 tỷ đồng, trong khi nợ có khả năng mất vốn tăng 7% lên 9.800 tỷ đồng.

Đáng chú ý, dù giá trị nợ xấu tăng, tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ lại giảm nhẹ. Tính trên tổng dư nợ cho vay khách hàng, nợ xấu chiếm khoảng 3,28% vào cuối tháng 6, so với 3,33% cuối năm 2025.

Nếu loại trừ khoản cho vay giao dịch ký quỹ và ứng trước cho khách hàng, tỷ lệ nợ xấu giảm từ khoảng 3,46% xuống 3,39%.