FED hãm đà giảm lãi suất, một loại tài sản "tăng dựng đứng" thời gian qua sẽ biến động ra sao?

Vào ngày 18/12, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã hạ lãi suất chuẩn 0,25% xuống phạm vi 4,25% - 4,50%. Đây là đợt hạ lãi suất thứ ba trong năm, sau khi giảm 0,5% trong tháng 9 và 0,25% trong tháng 10.

Fed cũng dự kiến chỉ có hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2025 thay vì 4 đợt như dự đoán trước đó. Ngân hàng trung ương tỏ ra thận trọng trong bối cảnh lạm phát dai dẳng hơn dự đoán và sự thiếu chắc chắn về các chính sách của Tổng thống đắc cử Donald Trump.

Câu hỏi lớn mà các nhà đầu tư đang đặt ra là mức lãi suất thấp sẽ ảnh hưởng đến danh mục đầu tư và chiến lược của họ như thế nào. Hãy cùng xem cách thị trường chứng khoán phản ứng với lãi suất giảm.

Ý nghĩa kinh tế của việc hạ lãi suất

Khi Fed cắt giảm lãi suất, các ngân hàng sẽ hạ lãi suất cho khoản vay của khách hàng. Như vậy, các doanh nghiệp và người tiêu dùng sẽ được hưởng lợi từ chi phí vay rẻ hơn. Doanh nghiệp có thể đầu tư vào các dự án mới hoặc tuyển thêm nhân viên nếu tiền lãi giảm đi. Người tiêu dùng có thể chi tiêu nhiều hơn do việc gửi tiết kiệm kém hấp dẫn.

Nếu Fed cắt giảm lãi suất vì lạm phát đang hạ nhiệt, đây sẽ là một tín hiệu tích cực. Các doanh nghiệp có khả năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn. Các nhà đầu tư có thể rót nhiều vốn hơn vào thị trường chứng khoán. Từ đó đẩy giá cổ phiếu tăng cao.

Nhưng việc cắt giảm lãi suất có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán khi nguyên nhân xuất phát từ sự suy thoái kinh tế. Khi triển vọng kinh tế không chắc chắn, các nhà lãnh đạo doanh nghiệp và nhà đầu tư có thể thận trọng hơn khi đầu tư.

Theo CEO Robert R. Johnson của Economic Index Associates, cổ phiếu thường hoạt động tốt hơn khi Fed hạ lãi suất thay vì Fed tăng lãi suất.

Tuy nhiên, trong lần này, FED dường như sẽ giảm lãi suất với tốc độ chậm hơn so với kỳ vọng của thị trường. Chính vì vậy, vẫn cần thêm thời gian để xác định chứng khoán Mỹ sẽ biến động ra sao, nhất là khi các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đã liên tiếp phá đỉnh trong thời gian vừa qua.

Kỳ vọng của nhà đầu tư

Kỳ vọng của nhà đầu tư ảnh hưởng rất lớn đến giá cổ phiếu. Khi các nhà đầu tư kỳ vọng lãi suất giảm và triển vọng kinh tế tốt, giá cổ phiếu sẽ tăng. Sau khi Fed nới lỏng, biến động có thể rất nhỏ, ngoại trừ việc Fed cắt giảm nhiều hơn hoặc ít hơn so với dự đoán. Trong trường hợp đó, thị trường có thể thay đổi một lần nữa khi các nhà đầu tư điều chỉnh theo bối cảnh mới.

Các ngành được hưởng lợi khi lãi suất giảm

CEO Johnson, người đã nghiên cứu sâu rộng về cách các chính sách của Fed ảnh hưởng đến lợi nhuận thị trường chứng khoán, xác định các ngành ô tô, may mặc và bán lẻ sẽ hoạt động tốt nhất khi lãi suất giảm. Ông cũng nhìn thấy cơ hội trong các quỹ đầu tư bất động sản (REIT).

Trong khi đó, Giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu David Russell kỳ vọng lãi suất thấp hơn sẽ có lợi cho các hãng hàng không và nhà điều hành du thuyền. "Họ nhạy cảm về mặt kinh tế và có gánh nặng nợ lớn. Lạm phát thấp hơn sẽ giúp họ có lợi nhuận, trong khi lãi suất thấp hơn có thể giảm chi phí vay của họ", ông Russell cho biết.

Điều chỉnh danh mục đầu tư khi lãi suất thay đổi

Các nhà đầu tư thường xuyên điều chỉnh danh mục và quyết định mua bán theo triển vọng kinh tế. Điều này thể hiện rõ khi thị trường biến động sau các báo cáo về lạm phát, việc làm và GDP.

Biến động thị trường do tâm lý của nhà đầu tư có thể khiến nhiều người tự hỏi họ nên hành động như thế nào trước các động thái về lãi suất của Fed. Câu trả lời là phụ thuộc vào mốc thời gian và chiến lược của mỗi người.

Đối với các nhà đầu tư ngắn hạn, họ có thể điều chỉnh các khoản nắm giữ theo diễn biến lãi suất. Cụ thể, nhà đầu tư có thể tập trung vào trái phiếu khi lãi suất tăng và tập trung vào cổ phiếu khi lãi suất giảm.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, họ nên có một danh mục đa dạng, chất lượng để tránh những thay đổi lớn từ việc Fed điều chỉnh lãi suất. Việc điều chỉnh toàn bộ danh mục đầu tư dựa trên các điều kiện tạm thời có thể dễ dàng làm suy giảm lợi nhuận theo thời gian.

Theo Yahoo Finance