25 mã chứng khoán có dấu hiệu của rủi ro

Công ty này cho biết, các chỉ tiêu trong nhóm rủi ro này không ám chỉ tất các các Công ty đang hoạt động yếu kém mà chỉ giúp cho NĐT thấy được những rủi ro trong tương lai có thể tác động không tích cực đến Công ty đó để NĐT tìm hiểu thêm thông tin trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Trong số đó, SMES xếp PPC của Nhiệt điện Phả Lại đứng đầu với khoản lỗ do trích lập dự phòng chênh lệch tỷ giá thời điểm cuối năm 2008 vẫn còn quá cao khiến chỉ số EPS trong 4 quý tính đến hết quý I/2009 là số âm.

Tuy nhiên, tỷ giá đồng JPY giảm đi nên Công ty không còn phải trích lập dự phòng nữa và mặc dù theo quy định hiện hành, việc xác định chênh lệch tỷ giá thường tính vào cuối năm nên Công ty không tính doanh thu từ khoản chênh lệch này nhưng kết quả quý I/2009 vẫn rất khả quan.

PPC là doanh nghiệp cung cấp điện nên nguồn doanh thu và lợi nhuận hoạt động kinh doanh tương đối ổn định qua các năm và nó thể hiện rõ ở quý I này với với lợi nhuận trước thuế đạt 284,263 tỷ đồng, bằng 99% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, SMES cho rằng rủi ro lớn nhất mà NĐT cần chú ý chính là sự biến động của tỷ giá đồng JPY ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của Công ty.

Đứng thứ 2 trong nhóm này là cổ phiếu IFS của Thực phẩm Quốc tế. Mặc dù quý I năm nay IFS có lãi nhưng kết quả năm nay vẫn giảm mạnh so với năm ngoái.

Khoản chi phí tài chính của Công ty là quá lớn trong đó chủ yếu là chi phí lãi vay khiến cho hoạt động tài chính của Công ty lỗ gần 17 tỷ đồng. Chi phí bất thường năm nay cũng tăng 353,6 triệu đồng. Do đó, lãi trước thuế chỉ đạt 13,319 tỷ đồng, bằng 69% so với cùng kỳ năm ngoái.

Việc phụ thuộc quá nhiều vào vốn vay khiến chi phí lãi vay lớn và nguồn tiền giảm mạnh. Tỷ lệ Nợ/VCSH 4,94 là một tỷ lệ rủi ro. Kết quả kinh doanh sẽ phụ thuộc khá nhiều vào biến động lãi suất của ngân hàng trong thời gian tới.

Dưới đây là danh sách 25 mã chứng khoán có dấu hiệu rủi ro do SMES đưa ra (số liệu tài chính cập nhật đến hết ngày 31/03/2009).